Contabilidad Mark-to-market

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Mark-to-market o contabilidad de valor razonable se refiere a la contabilidad para la "valor razonable"de un activo o pasivo en la corriente de base precio de mercado, o de activos y pasivos, similares o en base a un valor "justo" objetivamente evaluado.[citación necesitada] Contabilidad de valor razonable ha sido una parte de Principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) en los Estados Unidos desde principios de los noventa y ahora es considerado como el "gold standard" en algunos círculos.[1]

Contabilidad Mark-to-market puede cambiar valores en el balance como cambio de las condiciones del mercado. En contraste, coste histórico contabilidad, basado en las transacciones anteriores, es más simple, más estable y más fácil de realizar, pero no representa el valor actual de mercado. Resume más allá de las transacciones en su lugar. Contabilidad Mark-to-market puede ser inestable si precios del mercado fluctúan grandemente o cambiar impredeciblemente. Compradores y vendedores pueden reclamar un número de casos concretos cuando sea el caso, incluyendo la incapacidad para valorar de los futuros ingresos y gastos con precisión y colectivamente, a menudo debido a información poco fiable o expectativas demasiado optimistas o demasiado pesimistas.[citación necesitada]

Contenido

  • 1 Historia y desarrollo
  • 2 FAS 115
  • 3 FAS 124
  • 4 FAS 157 / contabilidad normas codificación tema 820
  • 5 NIIF 13
  • 6 Ejemplo simple
  • 7 Posición de marca a mercado a derivados
  • 8 Uso de agentes
  • 9 Efecto sobre la crisis de las subprime y ley de estabilización económica de emergencia 2008
  • 10 Véase también
  • 11 Referencias

Historia y desarrollo

La práctica de la marca para el mercado como un contabilidad práctica primero desarrollado entre los operadores de bolsas de futuros durante el siglo XX. No fue hasta la década de 1980 que la práctica se extendió a las corporaciones y grandes bancos, y comenzando en los años noventa, la contabilidad mark-to-market comenzó a provocar en escándalos.

Para entender la práctica original, consideremos que un trader de futuros, al inicio de una cuenta (o "posición"), depósitos de dinero, llamado un "margen", con el intercambio. Esto se piensa para proteger el intercambio contra pérdida. Al final de cada jornada comercial, el contrato está marcado a su valor de mercado actual. Si el operador está en el bando ganador de un acuerdo, su contrato se ha incrementado en valor ese día, y el intercambio paga este beneficio en su cuenta. Por otro lado, si ha disminuido el precio de mercado de su contrato, el intercambio de cargos de su cuenta que mantiene el margen depositado. Si el saldo de esta cuenta se convierte en menos que el depósito requerido para mantener la cuenta, el comerciante debe pagar inmediatamente margen adicional en la cuenta para mantener la cuenta (una"llamada de margen"). (El Chicago Mercantile Exchange, haciendo aún más, las marcas puestos en el mercado dos veces un día, de 10:00 y 14:00).[2]

Derivados (OTC) venta libre por otro lado, son contratos financieros basados en la fórmula entre compradores y vendedores y no cotizan en bolsas, por lo que no se establecen sus precios en el mercado por cualquier mercado activo, regulado el comercio. Valores de mercado son, por lo tanto, no objetivamente determinados o fácilmente (los compradores de contratos de derivados por lo general cuentan con programas de ordenador que calcula los valores de mercado basados en entrada de datos de los mercados de activos y las fórmulas de siempre). Durante su desarrollo temprano, como de los derivados extrabursátiles swaps de tasas de interés no fueron marcadas a mercado con frecuencia. Ofertas fueron monitoreados sobre una base trimestral o anual, cuando reconocerse ganancias o pérdidas o pagos intercambiados.

Como la práctica de marcar a mercado llegó a ser utilizada por las corporaciones y bancos, algunos de ellos parecen haber descubierto que esto era un camino tentador para cometer fraude contableespecialmente cuando el precio de mercado no podría ser determinado objetivamente (porque no había disponible ningún mercado real día a día o el valor del activo se deriva de otros productos comercializados, como los futuros de petróleo crudo), así que estaban siendo activos "Marca modelo"de manera hipotética o sintética utilizando valoraciones estimadas deriva modelos financierosy a veces de una manera manipuladora para conseguir falsas valoraciones. El uso más infame del mark-to-market de esta manera fue el Escándalo de Enron.

Después del escándalo de Enron, se realizaron cambios a la marca al mercado método por el Ley Sarbanes – Oxley durante el año 2002. El acto afectado marca al mercado obligando a las empresas a implementar normas más estrictas de contabilidad. Los más estrictos estándares incluyeron más explícita presentación de informes financieros, fortalecer los controles internos para prevenir e identificar fraudes y la independencia del auditor. Además, la Junta de supervisión contable de empresa pública (PCAOB) fue creado por el Securities and Exchange Commission (SEC) con el fin de supervisar auditorías. La ley Sarbanes-Oxley también implementar penas severas por fraude, como penas de prisión mayor y multa por cometer fraude. Aunque la ley fue creada para restaurar la confianza de los inversores, el costo de la aplicación de las normas causó muchas empresas evitar registro en bolsas de valores en los Estados Unidos.[3]

Internos ingresos código sección 475 contiene la marca al mercado regla de método de contabilidad para los impuestos. Sección 475 proporciona que distribuidores de valores calificados quienes eligen la marca al mercado tratamiento reconocerá ganancia o pérdida, como si se vende la propiedad por su valor de mercado justo en el último día hábil del año, y cualquier ganancia o pérdida deberá tenerse en cuenta para ese año. La sección también proporciona que distribuidores de materias primas pueden elegir marca de mercado tratamiento para ninguna materia (o sus derivados) que se negocia activamente (es decir, para el que existe un mercado financiero establecido que proporciona una base razonable para determinar el valor justo de mercado mediante la difusión de cotizaciones de precios de corredores o precios reales de transacciones recientes).

FAS 115

Declaración de normas de contabilidad financiera Núm. 115, Contabilización de ciertas inversiones en deuda y renta variable, comúnmente conocido como "FAS 115", es una estándar de contabilidad emitida en mayo de 1993 por la Junta de normas de contabilidad financiera (FASB), que entró en vigor para las entidades con ejercicios después de 15 de diciembre de 1993.[4][5]

FAS 115 aborda la contabilidad y presentación de informes para inversiones en valores de renta variable que tienen fácilmente determinable valores razonables y para todas las inversiones en valores representativos de deuda. Esas inversiones deben ser clasificados en tres categorías y contablemente como sigue:

  • Valores representativos de deuda que la empresa tiene la intención positiva y capacidad de mantener hasta su vencimiento se clasifican como"a vencimiento"valores y registrados al costo amortizado menos deterioro. (Amortización se refiere a la difusión de los pagos durante varios períodos).
  • Valores de deuda y capital que se compró y se llevó a cabo principalmente con el propósito de venderlos en el corto plazo se clasifican como"Comercio"valores y registrados a valor razonable con no realizadas ganancias y pérdidas en ganancias.
  • Valores de deuda y capital no clasificaron como títulos a vencimiento o valores comerciales se clasifican como"disponibles para la venta"valores y registrados a su valor razonable, con los excluidos de las ganancias y en un componente separado del patrimonio de (accionistas las pérdidas y ganancias no realizadasOtros ingresos integrales).

FAS 124

Declaración financiera contabilidad normas Nº 124, Contabilización de ciertas inversiones en manos de las organizaciones sin fines de lucro, comúnmente conocido como "FAS 124", es una norma de contabilidad emitida en noviembre de 1995 por FASB, que entró en vigor para las entidades con ejercicios comenzando después de 15 de diciembre de 1995.[6][7]

FAS 124 requiere que, para las inversiones en títulos de renta variable con valor razonable fácilmente determinable y para todas las inversiones en títulos de deuda, una organización sin fines de lucro debe reportarlos a su valor razonable, con las ganancias y pérdidas en una declaración de actividades. Se hace una excepción estrecha permitir limitada a vencimiento son responsables de una organización sin fines de lucro si contratan empresas comparables en la misma industria.

FAS 157 / contabilidad normas codificación tema 820

Declaración financiera contabilidad normas Nº 157, Mediciones de valor razonable, comúnmente conocido como "FAS 157", es una norma de contabilidad emitida en septiembre de 2006 por FASB, que entró en vigor para las entidades con ejercicios comenzando después de 15 de noviembre de 2007.[8][9][10]

Declaración de FAS 157 incluye lo siguiente:

  • Claridad de la definición de valor razonable;
  • Una jerarquía de valor razonable usada para clasificar la fuente de información utilizada en las mediciones de valor razonable (es decir, basado en el mercado o no de mercado basado);
  • Requisitos de información ampliada de activos y pasivos medidos a valor razonable; y
  • Una modificación de la antigua presunción de contabilidad que una específica medida-fecha precio de transacción de un activo o pasivo es igual a su misma medida-fecha-específico valor razonable.
  • Aclaración de que los cambios en riesgo de crédito (tanto la de la contraparte y la calificación de la empresa) debe incluirse en la valoración.

FAS 157 define "valor razonable" como: "El precio que sería recibido para vender un activo o pagado para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de medición".

FAS 157 sólo se aplica cuando otra regla de contabilidad exija o permita una medida de valor razonable de ese elemento. Mientras que FAS 157 no introduce ningún nuevos requisitos de obligatoriedad del uso del valor razonable, la definición como introducen ciertas diferencias importantes.

En primer lugar, se basa en el precio de salida (para un activo, el precio en que se le vende (precio oferta)) en lugar de un precio de entrada (para un activo, el precio que se compró (preguntar precio)), independientemente de si la entidad tiene previsto mantener el activo de inversión o revender más adelante.

En segundo lugar, FAS 157 destaca que el valor razonable es basado en el mercado en lugar de específicos de la entidad. Así, el optimismo que caracteriza a menudo a un adquirente de activos debe reemplazarse con el escepticismo que caracteriza típicamente a un comprador desapasionado, reacios al riesgo.

Feria de FAS 157 jerarquía de valor es la base de los conceptos de la norma. La jerarquía es la calidad y confiabilidad de la información utilizada para determinar los valores razonables, con entradas de nivel 1 siendo las más confiables y niveles 3 entradas siendo la menos confiable. Información basada en observaciones directas de las operaciones (por ejemplo, precios) con los mismos activos y pasivos, no suposiciones, ofrece confiabilidad superior; Considerando insumos basan en datos no observables o una reporte de la entidad propia suposiciones acerca de los supuestos participantes en el mercado utilizaría son los menos confiables. Un ejemplo típico de este último es acciones de una empresa privada cuyo valor se basa en flujos de efectivo proyectados.

Pueden surgir problemas cuando la medida basado en el mercado no representa exactamente verdadero valor del activo subyacente. Esto puede ocurrir cuando una empresa se ve obligada a calcular el precio de venta de estos activos o pasivos durante la época desfavorable o volátil, como una crisis financiera. Por ejemplo, si la liquidez es baja y los inversores temen el precio actual de venta de activos del banco podría ser mucho menor que el valor en condiciones normales de liquidez. El resultado sería un patrimonio reducido. Este caso ocurrió durante la crisis financiera de 2008/09 donde muchos valores en los balances de los bancos no podrían ser valorados eficientemente los mercados habían desaparecido de ellos. Durante abril de 2009, sin embargo, la Junta financiera de estándares de contabilidad (FASB) votó y aprobó nuevas directrices que permitan la valoración se base en un precio que sería recibido en un mercado ordenado en lugar de una liquidación forzada, empezando durante el primer trimestre de 2009.

Aunque FAS 157 no requiere valor para ser usado en las nuevas clases de activos, se aplica a los activos y pasivos que se registran a valor razonable con arreglo a otras normas aplicables. Las normas contables que se realizan activos y pasivos a valor razonable son complejas. Fondos mutuos y sociedades de valores han registrado activos y algunos pasivos a valor razonable durante décadas conforme a regulaciones de valores y otra dirección de contabilidad. Para los bancos comerciales y otros tipos de empresas de servicios financieros, algunas clases de activos deben ser registrados a valor razonable, tales como derivados y títulos de renta variable negociables. Para otros tipos de activos, tales como préstamos por cobrar y títulos de deuda, depende de si los activos se mantienen para trading (comprar activo y vender) o para inversión. Todos los activos comerciales se registran a su valor razonable. Créditos y valores representativos de deuda que se llevan a cabo para la inversión o hasta su vencimiento se registran al costo amortizado, a menos que ellos se consideran deterioradas (en cuyo caso, se reconoce una pérdida). Sin embargo, si están disponibles para la venta o mantenidos para la venta, tienen que ser registrados a valor razonable o el costo o valor razonable, el menor respectivamente. (FAS 65 y 114 FAS cubren la contabilidad de préstamos, y FAS 115 cubre la contabilidad de valores). No obstante lo anterior, las empresas se permiten para tener en cuenta para casi cualquier instrumento financiero a valor razonable, que puede elegir hacerlo en lugar del costo histórico contable (véase FAS 159, "La opción de valor razonable").

Así, el FAS 157 se aplica en los casos donde una empresa se requiere o elige para registrar un activo o pasivo a valor razonable.

La regla requiere una marca al "mercado", en lugar de a un cierto precio teórico calculado por una computadora, un sistema que se critica a menudo como "marca de fantasía". (En ocasiones, para ciertos tipos de activos, la regla permite mediante un modelo.)

A veces, hay un mercado débil para los activos que el comercio relativamente con poca frecuencia - a menudo durante la crisis económica. Durante estos períodos, hay pocos, si cualquier compradores para estos productos. Esto complica el proceso de marcado. En la ausencia de información sobre el mercado, una entidad se permite utilizar sus propias hipótesis, pero el objetivo sigue siendo la misma: ¿Cuál sería el valor actual de una venta a un comprador dispuesto. En el desarrollo de sus propios supuestos, la entidad no puede ignorar los datos de mercado disponibles, tales como las tasas de interés, tipos de defecto, velocidades de prepago, etc..

FAS 157 no distingue entre activos no generadores de efectivo, es decir, equipos rotos, que teóricamente pueden tener valor cero si nadie les comprará en el mercado – y activos generadores de efectivo, como valores, que todavía vale la pena algo como obtener algunos ingresos de sus activos subyacentes. Este último no puede ser marcado indefinidamente, o en algún punto, puede crear incentivos para que los iniciados de la empresa a comprar a la empresa a los infravalorados precios. Los iniciados están en la mejor posición para determinar la calidad crediticia de dichos valores en el futuro. En teoría, esta presión sobre los precios debe equilibrar los precios de mercado para representar con precisión el "valor razonable" de un activo en particular. Compradores de activos apenados deben comprar valores infravalorados, aumentando los precios, permitiendo a otras empresas que, por consiguiente, marcar sus explotaciones similares.

También es nueva en FAS 157 la idea del riesgo de incumplimiento. FAS 157 requiere que en la valoración de un pasivo, una entidad debe considerar el riesgo de incumplimiento. Si FAS 157 requiere simplemente que valor será registrado como un precio de salida, luego riesgo de incumplimiento se extinguiría al salir. Sin embargo, el FAS 157 define valor razonable como el precio a la que transfieres un pasivo. En otras palabras, el incumplimiento que debe ser valorado debe incorporar la tasa de descuento correcta para un contrato permanente. Un ejemplo podría ser aplicar tasa de descuento a los flujos de efectivo futuros para tener en cuenta el riesgo de crédito por encima de la tasa de interés indicada. La base para la sección de conclusiones tiene una extensa explicación de lo que pretendía la declaración original con respecto al riesgo de incumplimiento (párrafos C40-C49).

En respuesta a la rápida evolución de la crisis financiera de 2007-2008, el FASB es acelerado la emisión de las propuesta FAS 157-d, determinar el valor razonable de un activo financiero en un mercado que no están activos.[11]

Bajo Codificación de normas de contabilidad, Dirección de contabilidad de valor razonable de FASB ha sido codificada como tema 820.[12]

NIIF 13

NIIF 13, Medición de valor razonable, fue adoptada por la Junta de normas de contabilidad internacional en 12 de mayo de 2011.[13] NIIF 13 proporciona una guía de cómo realizar la medición del valor razonable bajo Internacionales de normas de información financiera y entró en vigor el 01 de enero de 2013.[13] No proporciona orientación en cuanto a cuando debe utilizarse el valor razonable.[14] La dirección es similar a la guía de PCGA.[13]

Ejemplo simple

Ejemplo: Si un inversionista posee 10 acciones de una compra por $4 por acción, y esa acción ahora se cotiza a $6, el valor de "mark to market" de las acciones es igual a (10 acciones * $6), o $60, mientras que el valor en libros puede (dependiendo de los principios de contabilidad utilizados) igual a sólo $40.

Del mismo modo, si la población disminuye a $3, el valor de marca a mercado es de $30 y el inversionista tiene una pérdida no realizada de $10 en la inversión original.

Posición de marca a mercado a derivados

En la marca al mercado una cuenta de derivados, determinado periódicamente, cada contraparte intercambia el cambio en el valor de mercado de su cuenta en efectivo. Derivados de la receta, cuando la uno contraparte por defecto, la secuencia de eventos que sigue está regida por un contrato ISDA. Al utilizar modelos para calcular la exposición permanente, FAS 157 requiere que la entidad considera el riesgo de default "(riesgo de incumplimiento del) de la contraparte y hacer un ajuste necesario para sus cómputos.

Para el intercambio negoció derivados, si una de las contrapartes por defecto en este intercambio periódico, que cuenta de la contraparte es inmediatamente cerrado por el intercambio y la cámara de compensación se sustituye por cuenta de esa contraparte. Marca al mercado prácticamente elimina el riesgo de crédito, pero requiere el uso de sistemas que generalmente pueden permitirse solamente las grandes instituciones de supervisión.[15]

Uso de agentes

Corredores de bolsa permitan a sus clientes a tener acceso a crédito a través de margen cuentas. Estas cuentas permiten a clientes pedir prestados fondos para comprar los títulos. Por lo tanto, la cantidad de fondos disponibles es más que el valor del dinero en efectivo (o equivalentes). El crédito es proporcionado por una tasa de interés de la carga y que requieren una cierta cantidad de bienes, de manera similar que los bancos otorgan préstamos. A pesar de que el valor de los títulos (acciones u otros instrumentos financieros tales como Opciones) fluctúa en el mercado, el valor de las cuentas no se computa en tiempo real. Mercado de marcado se realiza normalmente al final de la jornada bursátil, y si el valor de la cuenta disminuye por debajo de un determinado umbral (normalmente una proporción predefinida por el corredor), el intermediario emite una llamada de margen que requiere el cliente depositar más fondos o liquidar la cuenta.

Efecto sobre la crisis de las subprime y ley de estabilización económica de emergencia 2008

Artículo principal: Contabilidad de valor razonable y la crisis de las hipotecas subprime

Ex Corporación Federal de seguro de depósitos Presidente William Isaac colocó gran parte de la culpa de la crisis de las hipotecas subprime en el Securities and Exchange Commission y sus normas de contabilidad del justo valor, especialmente el requisito de los bancos marcar sus bienes al mercado, especialmente hipotecas respaldadas por.[16] Una revisión encontró pocas pruebas de que Feria-valor contable había causado o agravado la crisis.[17]

El debate se produce porque esta regla contable obliga a las empresas ajustar el valor de los valores negociables (tales como la valores respaldados por hipotecas (MBS)) a su valor de mercado. La intención de la norma es ayudar a los inversores a entender el valor de estos activos en un momento específico, en lugar de sólo su precio de compra histórico. Porque el mercado de estos activos es afligido, es difícil de vender muchos MBS en diferentes precios que pueden (o no) ser representante de las tensiones del mercado, que puede ser menor que el valor que el flujo de efectivo de hipoteca relacionado con la MBS ameritaría. Como inicialmente interpretado por las empresas y sus auditores, el valor de venta típicamente menor fue utilizado como el valor de mercado más que el valor de flujo de efectivo. Muchas grandes instituciones financieras reconocieron importantes pérdidas durante 2007 y 2008 como resultado de precios de los activos MBS marcado abajo a valor de mercado.

Para algunas instituciones, ello también ha disparado una llamada de margen, tal que los prestamistas que habían proporcionado los fondos utilizando el MBS como garantía los derechos contractuales a recibir su dinero de nuevo.[18] Esto dio lugar a aún más forzada venta de MBS y esfuerzos de emergencia para obtener dinero en efectivo (liquidez) para pagar la llamada de margen. Las rebajas también pueden reducir el valor del capital regulador bancario, que necesitan recaudar capital adicional y creando incertidumbre sobre la salud del Banco.[19]

Es la combinación de la amplia utilización de apalancamiento financiero (es decir, pedir prestado para invertir, dejando fondos limitados en caso de recesión), margen llamadas y grandes pérdidas informes que pueden haber exacerbado la crisis.[20] Si derivado de flujo de efectivo valor — que excluye el juicio de mercado sobre el riesgo de impago, pero pueden también más exactamente representar valor "real" si el mercado está suficientemente angustiado — se utiliza (en lugar de valor de venta), el tamaño de los ajustes de valor de mercado exigido por la norma de contabilidad suelen reducirse.

El 30 de septiembre de 2008, la SEC y el FASB emitieron una aclaración conjunta relativa a la aplicación de la contabilidad de valor razonable en los casos donde un mercado desordenado o inactivo. Esta guía aclara que liquidaciones forzadas no son indicativos del valor razonable, ya que no es una operación "ordenada". Además, aclara que las estimaciones del valor razonable pueden ser hechas usando los flujos de efectivo esperados de dichos instrumentos, siempre que las estimaciones representan ajustes que harían que un comprador dispuesto, como los ajustes de riesgos por defecto y la liquidez.[21]

Sección 132 de la Ley de estabilización económica de emergencia 2008, que pasa en 03 de octubre de 2008, reiteró la autoridad de la SEC para suspender la aplicación de FAS 157 y 133 sección requiere un informe de la SEC que fue entregado el 30 de diciembre de 2009.[22]

El 10 de octubre de 2008, el FASB emitió más orientación para proporcionar un ejemplo de cómo estimar el valor razonable en los casos donde el mercado para ese activo no está activo en una fecha de reporte.[23]

El 30 de diciembre de 2008, la SEC emitió su informe bajo el artículo 133 y decidió no suspender la contabilidad mark-to-market.[24]

El 16 de marzo de 2009, FASB propuso permitir a las empresas utilizar más margen de maniobra en la valoración de sus activos contables "mark to market". En 02 de abril de 2009, después de un período de comentario público de 15 días y un polémico testimonio ante el Subcomité de servicios financieros de Estados Unidos casa, FASB relajaron las reglas mark-to-market a través de la liberación de tres posiciones de personal FASB (delegación).[25] Instituciones financieras todavía son requeridas por las reglas para marcar las transacciones a precios de mercado pero más aún en un mercado estable y menos cuando el mercado está inactivo. A los autores de las normas, esto elimina lo innecesario"retroalimentación positiva bucle"que puede resultar en una economía debilitada.[26]

09 de abril de 2009, FASB emitió una actualización oficial a FAS 157[27] facilita las reglas de la marca al mercado cuando el mercado está inestable o inactivos. Adopters tempranos podían aplicar la sentencia a partir del 15 de marzo de 2009 y el resto a partir del 15 de junio de 2009. Se prevé que estos cambios podrían significativamente incrementar Estados de las ganancias de los bancos y permitirles aplazar la presentación de informes de pérdidas.[28] Los cambios, sin embargo, afectaron por las normas de Contabilidad aplicables a una amplia gama de derivados, no sólo los bancos mantiene valores respaldados por hipotecas.

Durante enero de 2010, Adair Turner, Presidente del Reino Unido Autoridad de servicios financieros, dice que la marca al mercado ha sido una causa de la exagerada bonificaciones de los banqueros. Esto es porque produce un ciclo uno mismo-reforzar durante un mercado creciente que alimenta en las estimaciones de ganancias de los bancos.[29]

Véase también

  • Valor de privación
  • Escándalo de Enron
  • Valor razonable
  • Activo financiero
  • Contabilidad de costos histórico
  • Lista de temas de contabilidad
  • Lista de temas de finanzas
  • Marca modelo
  • Realización (finanzas)
  • Contabilidad de valor razonable y la crisis de las hipotecas subprime

Referencias

  1. ^ Marca en el mercado cuentas. Bloomberg. 02 de mayo de 2012
  2. ^ Información SEC - Chicago Mercantile Exchange Inc - S-4/A - el 10/03/00
  3. ^ Moffett, R. & Grant, G.. (2011, marzo). Control interno y prevención de fraude. 26 auditoría, interna, 3-12. Obtenido 29 de marzo de 2012, de ABI/Informe Global. (Documento identificación: 2329679601).
  4. ^ Junta de normas de contabilidad financiera, «Resumen de la declaración Nº 115" Obtenido 23 de agosto de 2014.
  5. ^ Junta de normas de contabilidad financiera, "Declaración de financiero contable las normas Nº 115" Obtenido 23 de agosto de 2014.
  6. ^ Junta de normas de contabilidad financiera, «Resumen de la declaración nº 124" Obtenido 31 de agosto de 2014.
  7. ^ Junta de normas de contabilidad financiera, "Declaración de financiero contable las normas Nº 124" Obtenido 31 de agosto de 2014.
  8. ^ Junta de normas de contabilidad financiera, «Resumen de la declaración nº 157" Obtenido 13 de junio de 2009.
  9. ^ Junta de normas de contabilidad financiera, "Declaración de financiero contable las normas Nº 157" Obtenido 23 de agosto de 2014.
  10. ^ Taub S. (2007). FAS 157 podrían causar grandes castigos. CFO.com.
  11. ^ Centro de noticias de FASB
  12. ^ "Tema de codificación de normas contables 820: medición de valor razonable". FASB. 14 de junio, 2014.
  13. ^ a b c "NIIF 13 medición del valor justo: ¿Qué significa este promedio para la valuación de?" (PDF). Duff & Phelps. 9 de agosto, 2012.
  14. ^ "Medición del valor razonable NIIF 13: valores inmobiliarios siglo XXI" (PDF). Ernst & Young. 9 de agosto, 2012.
  15. ^ *Crouhy, Michel; D. Galai; R. Mark (2001). Gestión de riesgos. McGraw-Hill. p. 445. ISBN0-07-135731-9.
  16. ^ «Ex Presidente de FDIC acusa a seg de contracción del crédito», CNBC, 09 de octubre de 2008. Obtenido 25 de enero de 2010.
  17. ^ Laux C, C. Leuz (2010). ¿Contabilidad del justo valor contribuyó a la Crisis financiera?. Véase también un preprint gratis.
  18. ^ Ejemplo de una llamada de margen
  19. ^ Katz, Ian. "Schwarzman rencilla con Wasserstein miente detrás de la regla 115" Bloomberg News. 08 de diciembre de 2008. Obtenido 13 de junio de 2009.
  20. ^ Westbrook, Jesse. "SEC, FASB resistirse a los llamados a suspender reglas de valor de justo" Bloomberg News. 30 de septiembre de 2008. Obtenido 13 de junio de 2009.
  21. ^ Aclaraciones sobre la contabilidad de valor razonable, Seg., 30 de septiembre de 2008. Obtenido 25 de enero de 2010.
  22. ^ Informe al Congreso sobre la contabilidad Mark-to-Market. SEG.
  23. ^ Aclaraciones de FASB
  24. ^ Congreso impuestas por el estudio dice que mejorar, no se suspenda, normas de contabilidad del valor razonable, Seg., 30 de diciembre de 2008. Obtenido 25 de enero de 2010.
  25. ^ Lamoreaux MG. (2009). FASB aprueba nuevas directrices de Mark-to-Market. Diario de la contabilidad.
  26. ^ FASB facilita reglas de Mark-to-Market, Wall Street Journal, 03 de abril de 2009. Obtenido 25 de enero de 2010.
  27. ^ Estado de FAS 157-4
  28. ^ Mark-to-Market Hall boyas Banco beneficios 20% como FASB puede decir sí, Bloomberg, 29 de marzo de 2009. Obtenido 25 de enero de 2010.
  29. ^ Valor razonable engordados bonificaciones de los banqueros: Señor Turner, Contabilidad edad, 21 de enero de 2010. Obtenido 25 de enero de 2010.

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