Transferencia del riesgo alternativo
Transferencia del riesgo alternativo (refiere a menudo como ARTE) es el uso de técnicas que no sean tradicionales seguros y Reaseguros para ofrecer riesgo teniendo las entidades con cobertura o protección. El campo de la transferencia del riesgo alternativo surgió de una serie de crisis de seguros de la capacidad en los años 70 a través de los años 90 que llevó a los compradores de cobertura tradicional a buscar formas más robustos para comprar protección.
La mayoría de estas técnicas permite a los inversores en los mercados de capital para asumir un papel más directo en la prestación de seguros y protección de reaseguro, y como tal el amplio campo de la transferencia del riesgo alternativo se dice que traerá una convergencia de los mercados financieros y de seguros.
Contenido
- 1 Áreas de actividad
- 2 Participantes del mercado clave
- 3 Véase también
- 4 Fuentes
- 5 Referencias
- 6 Enlaces externos
Áreas de actividad
Un sector importante de la actividad de transferencia alternativa de riesgo es el riesgo de titularización incluyendo bonos para catástrofes y sidecar de reaseguro.
Estandarización y comercialización de riesgo en forma de indemnización no es otra área de transferencia de riesgos alternativos e incluye garantías de la pérdida de la industria.
Además, implica una serie de enfoques financiación transferencia del riesgo, a menudo dentro de las estructuras del mercado de reaseguros tradicionales. Aseguradoras Cautivas las empresas están formadas por empresas y re / aseguradoras recibir primas que son generalmente celebradas e invertidas como una capa "financiada" de seguro para la casa matriz. Algunos cautivos compra excesos de reaseguro de pérdida y ofrecen cobertura a terceros, a veces para aprovechar sus habilidades y a veces por motivos fiscales. Reaseguro financiero en diversas formas (alivio finito, excedente, fondos, etc.) se compone de varios acercamientos al reaseguro que implica un nivel muy alto de prospectivos o retrospectivas primas en relación con la cantidad de riesgo asumido. Mientras que estos enfoques implican "Finanzas de riesgo" en contraposición a la "transferencia del riesgo", siendo generalmente son referidos bajo el título de transferencia del riesgo alternativo
Transferencia del riesgo alternativo se utiliza a menudo para referirse a las actividades a través del cual reaseguradores o aseguradores transforman los riesgos de los mercados de capitales en forma de seguros o reaseguros. Tal transformación puede ocurrir a través de la política, o mediante el uso de un transformador reasegurar, un método importante crédito en los mercados de riesgo, mercados activos duros valor cobertura y tiempo. Reaseguradores fueron notables participantes en el desarrollo temprano de la CDO sintética y el tiempo en los mercados de derivados a través de dichas actividades.
Es un subconjunto de actividades en la cual reaseguradores asumir riesgos de los mercados de capitales disparador de doble o contratos múltiples de gatillo. Dichos contratos existen entre un protección comprador y un vendedor de protección y requieren que dos o más sucesos ocurren antes de que el pago de este último al anterior se "activa". Por ejemplo, una compañía petrolera que desean protección contra ciertos riesgos naturales, pero sólo puede necesitar dicha protección si los precios del petróleo son bajos, en cuyo caso compraría un derivado del gatillo dual o re / contrato de seguro. Hubo un gran interés en estos enfoques en la década de 1990 y re / aseguradoras trabajaron para desarrollar riesgo combinado y riesgo empresarial seguros. Seguros de dependencia esto extiende más y ofrecían un seguro las ganancias hasta que la empresa suspendió las operaciones de su propio negocio. Esta área de actividad de transferencia alternativa de riesgo disminuido tras el endurecimiento general de los mercados de seguros y reaseguros comerciales tras los ataques terroristas del 9-11.
Otra área de covergence es la aparición de riesgo puro hedge funds, que funcionan económicamente como totalmente collaterallized reaseguradores y a veces operan a través de vehículos de reaseguro, pero toman la forma de los fondos de cobertura.
Las compañías de seguros de vida han desarrollado una batería muy amplia de transferencia alternativa de riesgo incluyendo Securitización de seguro de vida, recurso completo reserva de fondos, financiado por cartas de crédito, reaseguro de exceso alivio, reaseguro administrativa y trechniques relacionados. Porque reaseguro de vida es más "financiero" para empezar, hay menos separación entre los mercados de transferencia de riesgo convencionales y alternativos que en el sector de la propiedad y contra accidentes.
Áreas emergentes de transferencia de riesgos alternativos incluyen securitización seguro del automóvil, seguros de propiedad intelectual y asentamientos de la vida. Sería posible adaptar estos instrumentos a otros contextos. Por ejemplo, se ha, sugerido adaptación gato bonos a los riesgos que enfrentan las empresas auditoría grande en casos afirmando valores masiva ley daños.[1]
Participantes del mercado clave
Bancos; hay artículos de Copro en: JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Bank of America, y Citibank.
Aseguradores; hay artículos de Copro en: AIG, Zurich, USAA, y XL Capital
Reaseguradoras; hay artículos de Copro en: Munich Re, Hannover Re. y Swiss Re.
Corredores; hay artículos de Copro en: Willis, Marsh, Aon Corporation
Consultores; hay artículos de Copro sobre Towers Watson, Mercer (Consultora), y Cavendish Consulting (Consultora).
Soberanos: México es el soberano sólo nacional que han emitido bonos cat (en 2006, para la cobertura de riesgo sísmico; en 2009, un multistructure instrumento de cobertura de riesgo de terremotos y huracanes).[2]
Véase también
- Aseguradoras Cautivas
- Reaseguro
- Seguro de riesgo finito
- Seguro de gatillo dual
- Derivados del tiempo
- El riesgo de financiación
- Sociedad Internacional de gestores de catástrofe
Fuentes
- ^ Lawrence a. Cunningham, riesgo de fracaso de auditoría Securitizing: Una alternativa a los casquillos de daños y perjuicios, William & Mary Law Review (2007)
- ^ Luis Flores Ballesteros. "Uso de los mercados financieros internacionales para la financiación de caso de la recuperación ante desastres de un bono catastrófico terremoto en México" Puede de hecho Septiembre 2008:54 Pesos 06 de octubre de 2008. [latinamericapuede.org/ [1]
Referencias
- Amplia cobertura de este espacio ver reacciones Magazine, Benfield trimestral, Insider seguros. La obra de referencia clave para el espacio es "Estrategias de riesgo alternativa" publicado por riesgo revista 2002
- Cautivo & ART Review [2]
Una publicación mensual dedicada a la alternativa de transferencia de riesgo para la comunidad empresarial
- Estrategias alternativas de riesgo, publicado por riesgo libros y editado por Morton Lane es un completo aunque bastante anticuado guía a toda el área de alternativa transferencia de riesgo (riesgo aguas, Londres, 2002)
Enlaces externos
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De este artículo el uso de enlaces externos No pueden seguir las políticas o directrices de Copro. (Agosto de 2010) |
- Artemis - la alternativa riesgo transferencia de Portal de Internet (un gran recurso, especialmente en bonos para catástrofes y ILS)
Transferencia del riesgo ALT LLC