Arrastre de mortalidad
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Arrastre de mortalidad es un término usado, en referencia a anualidades de por vida, para describir un impacto negativo que se experimenta cuando se retrasa la compra de una anualidad en un fondo de la cual se están tomando retiros regulares por un individuo. Es el creciente riesgo de caída de las tasas de anualidad y crece exponencialmente a medida que un individuo continúa a aplazar la compra de una anualidad.[citación necesitada] En la práctica representa el retorno de la inversión extra un cliente tiene que alcanzar para justificar no annuitising un fondo de pensiones.[1][No en la citación dada]
Contenido
- 1 ¿Cómo funciona una anualidad de vida
- 2 Retrasar una anualidad
- 3 La opción de aplazamiento
- 4 Véase también
- 5 Referencias
- 6 Enlaces externos
¿Cómo funciona una anualidad de vida
En términos simples, se otorga una suma a un seguros empresa que se compromete a pagar un pago regular durante la vida útil esperada de un individuo. Este pago puede estar basado en las tasas de interés o vuelve de nuevo sobre las inversiones y tomará en consideración los costos (y ganancias). Puede ser útil pensar que es como un préstamo a la inversa, desde la perspectiva de la persona que compra la anualidad. Quienes viven más tiempo que el es decir vida útil de un población de anualidad efectivamente son subvencionadas por quienes mueren antes y la compañía de seguros generalmente asume el riesgo de hacer este trabajo basado en actuarial suposiciones. Esto se conoce como un "subsidio cruzado". Un individuo por lo tanto puede sufrir una "pérdida de mortalidad" o un "aumento de la mortalidad" basado en cuando mueren en realidad. Es un riesgo que llevan a bordo a cambio de un ingreso garantizado por el resto de sus vidas (inciertos).
Retrasar una anualidad
Cuando un individuo retrasos comprar una anualidad, dice que entre el 60 y 65 años, ocurrirá lo siguiente:
- Parte de la población que compró una anualidad a la edad de 60 habrán muerto, lo que significa que su subsidio se ha perdido a las compras a los 65 años.
- Mientras que la vida útil restante total esperada habrán disminuido, la edad promedio de muerte en una población de anualidad entrando a los 65 años será mayor que el de un grupo de compras en los 60 años.
En términos prácticos, quienes invirtieron en lugar de comprar una anualidad pueden ganar más del crecimiento de la inversión que pierden en la tasa de anualidad retrasada. Sin embargo, cuando un individuo decide tomar el retiro de una suma determinada antes de comprar una anualidad, el impacto del arrastre de mortalidad llega a ser muy significativo y aumenta exponencialmente con la edad.[citación necesitada]
Por ejemplo, utilizando hipótesis actuariales imaginarias, un individuo con $100.000 podría comprar una anualidad con una tasa de interés subyacente tras los costos del 5% que les daría $8.024 al final de cada año, según un es decir esperanza de vida de 20 años. En cambio, invierten en una inversión con una rentabilidad fija del 5% y tomar $8.024 al final de cada año. Tres años más tarde ellos usan la inversión residual, ahora vale $90.466, para comprar una anualidad. La media restante la esperanza de vida según el tablas de mortalidad utilizado por la compañía de seguros no será 17 años pero más. Supongamos que es de 18 años. La anualidad que ahora puede adquirirse daría $7.739 cada año. Con el fin de compensar la reducción, la inversión alternativa utilizada durante tres años habría tenido que devolver 5,47%. Si un individuo espera durante más de tres años, el crecimiento adicional necesaria arrastrará aumento con el tiempo, reflejando el efecto exponencial de mortalidad.[citación necesitada] En este ejemplo, si la persona sólo obtiene 5% regreso cada año y luego compra la anualidad, es peor que si él había comprado inmediatamente. Pero por otro lado, si muere durante los tres años, deja a sus herederos la mayoría de los 100 mil dólares, mientras que si él había comprado la anualidad que no les dejaría nada de eso. Para comprar la anualidad inmediatamente es una forma de apuestas que sobrevivirá a los tres años, mientras que retrasar la compra es una forma de apuestas que morirá durante los tres años (o que él conseguirá más del 5% retorno durante este periodo).
La opción de aplazamiento
En Reino Unido un Pensión segura (USP), aún popularmente conocido como reducción de ingresos, permite a un individuo a realizar retiros de fondos privados de Pensiones desde una edad permitida antes de comprar una anualidad. El nivel máximo de retiro está controlado, pero también se debe tener cuidado para mantener el fondo a un nivel que aún puede comprar una anualidad equivalente o mejor en el futuro. El riesgo de anualidad general reducido las tasas en el futuro deben ser consideradas y mortalidad arrastren aumenta exponencialmente como una persona envejece.[citación necesitada]
Véase también
- Renta vitalicia
Referencias
- ^ Richards, Stephen; Jones, Gavin (2004), Aspectos financieros de riesgo de longevidad, sección 5.4, p. 12
Enlaces externos
- Grapa Inn Actuarial Society — publicaciones