Capital de trabajo

Capital de trabajo (abreviado WC) es una medida financiera que representa liquidez operativa disponible para una empresa, organización o entidad, incluyendo la entidad gubernamental. Junto con activos fijos tales como planta y equipo, capital de trabajo se considera una parte del capital operativo. Capital de trabajo bruto es igual a activo circulante. Capital de trabajo se calcula como activos corrientes menos pasivo corriente. Si los activos corrientes menos pasivos corrientes son, una entidad tiene un deficiencia de capital de trabajo, también llamado un déficit de capital de trabajo.

Puede ser dotada de una empresa activos y rentabilidad pero corto de liquidez Si sus activos no se puede convertir fácilmente en dinero en efectivo. Capital de trabajo positivo es necesario para asegurar que una empresa es capaz de continuar sus operaciones y que tiene suficientes fondos para satisfacer ambos maduración deuda a corto plazo y gastos operativos futuros. La gestión del capital de trabajo implica gestión de inventarios y cuentas por cobrar y pagar en efectivo.

Cálculo

Capital de trabajo es la diferencia entre el activo circulante y el pasivo corriente. Es el monto invertido por los promotores en los activos actuales de la organización.

El cálculo básico del capital de trabajo se realiza sobre la base de los activos de la firma actual.

$Working Capital = Current Assets - Current Liabilities$

Entradas

Activos circulantes y pasivos circulantes incluyen tres cuentas que son de especial importancia. Estas cuentas representan las áreas de la empresa donde los gerentes tienen el impacto más directo:

• cuentas por cobrar (activo corriente)
• inventario (activo circulante), y
• cuentas por pagar (responsabilidad actual)

La porción corriente de deuda (a pagar en 12 meses) es fundamental, porque representa una demanda a corto plazo a activos corrientes y a menudo es garantizado por activos a largo plazo. Tipos comunes de deuda a corto plazo son préstamos de banco y líneas de crédito.

Un aumento de capital de trabajo neto indica que el negocio ha aumentado activos corrientes (que ha aumentado sus cuentas por cobrar y otros activos circulantes) o ha disminuido pasivo corriente— por ejemplo, ha pagado algunos acreedores a corto plazo, o una combinación de ambos.

Ciclo de capital de trabajo

Definición

El ciclo de capital de trabajo (CMI) es la cantidad de tiempo que tarda en girar el netos activos corrientes y pasivos corrientes en dinero en efectivo. El más largo es el ciclo, más un negocio es atar encima de capital en su capital de trabajo sin ganar una vuelta en él. Por lo tanto, las empresas se esfuerzan por reducir su ciclo de capital de trabajo que recoge créditos más rápidos o a veces estirar las cuentas por pagar.

Significado

Un ciclo de capital de trabajo positivo equilibra los pagos entrantes y salientes para capital de trabajo neto de minimizar y maximizar flujo de caja libre. Por ejemplo, una empresa que paga a sus proveedores en 30 días, pero tiene 60 días para cobrar sus cuentas por cobrar tiene un ciclo de capital de trabajo de 30 días. Generalmente este ciclo de 30 días debe ser financiado a través de un banco en línea de funcionamiento, y el interés por este financiamiento tiene un costo de transporte que reduce la rentabilidad de la empresa. Cada vez más empresas necesitan efectivo y poder liberar dinero acortando el ciclo de capital de trabajo es la forma más barata de crecer. Compradores sofisticados revisión cerca de un objetivo ciclo capital de trabajo porque les proporciona una idea de la eficacia de la gestión su balance de gestión y generación de flujo libre de efectivo.

Gestión de capital de trabajo

Finanzas corporativas
Capital de trabajo
Ciclo de conversión de efectivo Retorno sobre el capital Valor económico agregado Just-in-time Cantidad económica de pedido Descuentos y bonificaciones Factoring
Secciones
Finanzas gerenciales Contabilidad financiera Contabilidad de gestión Fusiones y adquisiciones Análisis del balance Plan de negocios Acción corporativa
Componentes sociales
Mercado financiero Participantes del mercado financiero Finanzas corporativas Finanzas personales Finanzas públicas Bancos y banca Reglamento financiero Rescate

Las decisiones relativas a capital de trabajo y financiación a corto plazo se conocen como gestión de capital de trabajo. Estos implican la gestión de la relación entre una empresa activos a corto plazo y su pasivos de corto plazo. El objetivo de la gestión del capital de trabajo es para que la empresa sea capaz de continuar su operaciones de y que tiene suficiente efectivo flujo para satisfacer la deuda a corto plazo de maduración y gastos operativos futuros.

Una estrategia de contabilidad gerencial centrada en mantener los niveles eficientes de ambos componentes del capital de trabajo, activos corrientes y pasivos corrientes, con respecto a uno a. Gestión de capital de trabajo asegura que una empresa tiene suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones de deuda a corto plazo y gastos de operación.

Criterios de decisión

Por definición, gestión de capital de trabajo implica las decisiones a corto plazo — generalmente, relacionadas con el próximo período de un año, que son "reversibles". Por lo tanto, estas decisiones no se toman en la misma base que las decisiones de inversión de capital (MP5 o, como anteriormente); por el contrario, se basará en los flujos de efectivo, rentabilidad o de ambos.

• Una medida de flujo de efectivo es proporcionada por el ciclo de conversión de efectivo— el número neto de días desde el desembolso de efectivo para las materias primas a recibir el pago del cliente. Como una herramienta de gestión, esta métrica hace explícita la interrelación de las decisiones relativas a inventarios y cuentas por cobrar y pagar en efectivo. Porque este número corresponde efectivamente al tiempo efectivo de la empresa ATA para arriba en operaciones y disponible para otras actividades, administración general tiene como objetivo un conteo bajo de net.

• En este contexto, la medida más útil de rentabilidad es retorno sobre el capital (ROC). El resultado se muestra como un porcentaje, determinado dividiendo ingresos relevantes para los 12 meses por capital empleado; retorno sobre patrimonio (ROE) muestra este resultado para los accionistas de la empresa. Valor firme se ve reforzada cuando, y si el retorno sobre el capital, que resulta de la gestión del capital de trabajo, excede el costo de capital, que resulta de las decisiones de inversión de capital que el anterior. Medidas ROC son por lo tanto útiles como una herramienta de gestión enlazan a corto plazo política con decisiones a largo plazo. Ver valor económico agregado (EVA).

• Política de crédito de la empresa: otro factor que afecta la gestión del capital de trabajo es la política de crédito de la firma. Incluye compra de materia prima y venta de productos terminados ya sea en efectivo o a crédito. Esto afecta a la ciclo de conversión de efectivo.

Administración del capital de trabajo

Gestión guiada por los criterios anteriores, usará una combinación de políticas y técnicas para la gestión del capital de trabajo. Las políticas tienen como objetivo gestionar los activos corrientes (generalmente dinero en efectivo y equivalentes de efectivo, inventarios y deudores) y la financiación a corto plazo, tal que los flujos de efectivo y rendimientos son aceptables.

• Gestión de tesorería. Identificar el saldo de efectivo que permite el negocio sufragar gastos del día a día, pero reduce el efectivo manteniendo los costos.
• Gestión de inventario. Identificar el nivel de inventario que permite la producción ininterrumpida pero reduce la inversión en materias primas — y reduce al mínimo costes de reaprovisionamiento y por lo tanto aumenta el flujo de efectivo. Además de esto, los tiempos en la producción deben reducirse para reducir Trabajo en proceso (WIP) y del mismo modo, la Productos terminados debe mantenerse bajo nivel como sea posible para evitar el exceso de producción, ver Cadena de suministro; Justo a tiempo (JIT); Cantidad económica de pedido (EOQ); Cantidad económica
• Gestión de deudores. Identificar la apropiada política de crédito, es decir, términos de crédito que atraerán a los clientes, tal que cualquier impacto en los flujos de efectivo y el ciclo de conversión de efectivo será compensado por mayores ingresos y por lo tanto, volver sobre el Capital (o vice versa); ver Descuentos y bonificaciones.
• Financiación a corto plazo. Identificar la fuente adecuada de financiación, dado el ciclo de conversión de efectivo: el inventario ideal es financiado por el crédito otorgado por el proveedor; sin embargo, puede ser necesario utilizar un banco préstamo (or overdraft), o "Convertir deudores en efectivo" a través "factoring".

Véase también

• Ciclo de conversión de efectivo
• Gestión de capital de trabajo
• Overtrading
• Análisis de relación rápida
• Tasa de crecimiento sostenible

Enlaces externos

• Cómo calcular el Capital de trabajo
• Capital de trabajo administración basada en valor
• Gestión de Capital de trabajo y caso de rentabilidad de las empresas paquistaníes
• Impacto de la gestión de Capital de trabajo en el desempeño de las firmas: evidencia desde las instituciones no financieras de KSE-30 index

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