Error de seguimiento

En Finanzas, error de seguimiento es una medida de cuán cerca una cartera sigue el índice al que se se cotejó. La mejor medida es la desviación estándar la diferencia entre los rendimientos de cartera y el índice.

Muchas carteras se lograron un punto de referencia, normalmente un índice. Algunas carteras se esperan replicar, antes de comerciales y otros costos, la rentabilidad de un índice exactamente (por ejemplo, un Fondo de índice), mientras que otros se esperan que "administrar activamente" la cartera por desviándose ligeramente del índice con el fin de generar vuelve activo. Error de seguimiento (también llamado riesgo activo) es una medida de la desviación de la referencia; el fondo mencionado índice tendría un error de seguimiento cercano a cero, mientras que una cartera administrada activamente normalmente tendría un mayor error de seguimiento. Dividiendo retorno activo cartera cartera da error de seguimiento el ratio de información, que es un riesgo ajustan a medida de la ejecución.

Definición

Si históricamente error de seguimiento se mide, se llama 'observado' o 'ex post' error de seguimiento. Si se utiliza un modelo para predecir el error de seguimiento, se llama 'ex ante' error de seguimiento. Error de seguimiento ex-post es más útil para informes de rendimiento, mientras que el error de seguimiento previa es generalmente usado por gerentes de cartera para controlar los riesgos. Varios tipos de error de seguimiento previa existen modelos, desde modelos simples acciones que utilizan Beta como un determinante principal más complicado modelos de múltiples factores de renta fija. En un modelo de factores de la cartera, el riesgo no sistemático (es decir, la desviación estándar de los residuos) se llama "error de seguimiento" en materia de inversión. El último camino para calcular el error de seguimiento complementa las fórmulas más abajo, pero los resultados pueden variar (a veces por un factor de 2).

Fórmulas

El ex-post fórmula error de seguimiento es el desviación estándar los rendimientos de activos, dada por:

$TE = \omega =\sqrt{\operatorname{Var}(r_p - r_b)} = \sqrt{{E}[(r_p-r_b)^2]-({E}[r_p - r_b])^2}$

donde r_p−r_b es el retorno activo, es decir, la diferencia entre la cartera de retorno y el retorno.

Un algo improbable pero ilustrativo ejemplo que muestra la falibilidad de la fórmula de la desviación estándar es una serie de devoluciones activos iguales. (En la práctica, devuelve activos es inestables). Tan una serie tiene 0 desviación estándar, es decir, no hay ninguna variabilidad o dispersión en el activo devuelve. Sin embargo, la cartera no está siguiendo verdaderamente el punto de referencia; es, de hecho, cada vez más divergentes desde su punto de referencia.

Ejemplos

• Fondos de índice se espera que tengan seguimiento mínimo de errores.
• Fondos cotizados inversos están diseñados para funcionar como el inversa de un índice u otro de referencia y reflejar así errores de seguimiento en relación con posiciones cortas en el índice subyacente o de referencia.

Enlaces externos

• Error de seguimiento - YouTube
• Error de seguimiento: un costo oculto de inversión pasiva
• Error de seguimiento

Otras Páginas

• Aeropuerto de Ajax
• UA
• Preoptica nucleo
• David Noel
• Procesador de audio digital de SONY PCM-501ES
• Greg Otterholt
• Helen Vita
• Ed Khayat
• Vallonia, Indiana