Establecimiento de la vida

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A establecimiento de la vida la venta de una ya existente seguro de vida una tercera parte de la política más que su valor de rescate, pero menos que su beneficio neto de muerte.[1] Hay un número de razones por las que un propietario de política puede optar por vender su póliza de seguro de vida. El dueño de la política ya no puede necesitar o desear su propia política, él o ella desee comprar otro tipo de póliza de seguro de vida o pago de la prima no puede ser asequible.[1] Propietarios de directivas suelen aprenden acerca de sus políticas de asentamiento un planificador financiero o asesor, corredor de seguros, abogado, amigos o familia o presentaciones de planificación sucesoria.

Viáticos son similares pero no iguales como los asentamientos de la vida. Para un liquidación viáticos, una persona que está vendiendo su política (viator) es una enfermedad terminal o crónica.

Contenido

  • 1 Historia del establecimiento de la vida
  • 2 Proveedores
  • 3 Corredores
  • 4 Inversores
  • 5 Proveedores de esperanza de vida
  • 6 Seguro de vida de origen desconocido ("vodka")
  • 7 Reglamento
  • 8 Resultados del mayor estudio
  • 9 Referencias
  • 10 Enlaces externos

Historia del establecimiento de la vida

Aunque el mercado secundario para el seguro de vida es relativamente nuevo, el mercado fue más de 100 años en la fabricación. El mercado de liquidación de vida no se habría originado sin un número de eventos, sentencias judiciales y personas claves.

El Corte Suprema de justicia caso de Grigsby v. Russell, 222 149 Estados Unidos (1911) estableció una póliza de seguro de vida como propiedad privada, que puede ser asignada a la voluntad del propietario.[2] Justicia Oliver Wendell Holmes señaló en su dictamen que poseyeron todas las características comunes de propiedad seguros de vida y por lo tanto representan un activo que el propietario de una política puede transferir sin limitación.[2] Escribió a Holmes, "seguro de vida ha convertido en nuestros días una de las mejores formas reconocidas de inversión y self-obligado de ahorro". Esta opinión coloca los derechos de propiedad en una póliza de seguro de vida en la misma situación legal como inmuebles de inversión más tradicionales, tales como existencias y bonos. Como sucede con estos otros tipos de propiedad, una póliza de seguro podría transferirse a otra persona a discreción del propietario de la política.

Esta decisión establece una póliza de seguro de vida como propiedad transferibles que contiene derechos legales específicos, incluyendo el derecho de:

  • Nombre de la política beneficiario
  • Cambiar la designación de beneficiario (a no ser sujeto a restricciones)
  • Asigne la directiva como garantía para un préstamo
  • Tomar prestado contra la política
  • Vender la póliza a otra parte

En la década de 1980, los Estados Unidos enfrentan una SIDA epidemia.[2] Víctimas de SIDA ante la esperanza de vida corta, y a menudo eran dueños de pólizas de seguro de vida que ya no necesitaban.[2] Como resultado, la liquidación viáticos surgido de la industria.[2] Un establecimiento viáticos implica a una persona enferma terminal o crónico (con menos de dos años la esperanza de vida) que vende su póliza de seguro existente a un tercero por una suma global.[2] El tercero se convierte en el nuevo dueño de la póliza, paga las primas y recibe el beneficio total de muerte cuando el asegurado fallece.[2] Debido a los avances médicos, personas con SIDA empezaron viviendo y por tanto viáticos se hizo menos rentables.[2] Como resultado, surgió la industria de liquidación de vida.[2]

Un establecimiento de vida es similar a un establecimiento de acuerdos viáticos, pero en una operación de liquidación de vida, el asegurado es típicamente por lo menos 65 años de edad y no está crónicamente enfermo o terminal.[2]

En 2001, la Asociación Nacional de Comisionados de seguros ("NAIC") aparecido viáticos asentamientos modelo Acta, que se establecen directrices para evitar fraude y garantizar las prácticas de negocios. Alrededor de este tiempo, muchos de los proveedores de liquidación de vida que son prominentes hoy comenzaron las políticas de su cartera de inversiones con capital institucional. La llegada de entidades corporativas bien financiadas había transformado el concepto de establecimiento en una herramienta de administración de riqueza regulada para los dueños de la política de alto poder adquisitivo que ya no necesitaban sus políticas.

El 29 de abril de 2009, el Comité especial del Senado de Estados Unidos sobre el envejecimiento realizó un estudio y llegó a la conclusión de que los asentamientos de la vida, en promedio, rendimiento 8 x más que el valor de rescate ofrecido por las compañías de seguros de vida.[3]

Proveedores

Proveedores de liquidación de vida sirven como al comprador en una transacción de asentamiento de la vida y son responsables del pago del cliente una suma de dinero superior a la política valor de rescate. Los principales proveedores en la industria de fondo muchas transacciones cada año y sostener la política del vendedor como un activo de cartera confidencial. Son experimentados en el análisis y valoración de las políticas cara-cantidad y trabajar directamente con sus asesores para desarrollar las transacciones que se adaptan a la situación particular de cada cliente. Tienen departamentos de cumplimiento interno para revisar cuidadosamente las transacciones y, lo más importante, ellos están respaldados por fondos institucionales.[citación necesitada]

Proveedores de liquidación de vida deben ser autorizados en el estado donde reside el titular de la política. Aproximadamente 41 Estados tienen regulaciones sobre la venta de pólizas de seguros de vida a terceras personas.

Corredores

Generalmente, un corredor de asentamiento de la vida es una persona que, para una compensación, solicita, negocia u ofrece a solicitar o negociar un contrato de establecimiento de la vida.[4] En la mayoría de los Estados, una persona debe obtener una licencia para actuar como agente de liquidación de vida y debe tomar cursos de educación continua.[4]

Un corredor de asentamiento de vida, a cambio de un honorario, vayan a comprar una póliza a múltiples proveedores, tanto como un corredor de bienes raíces solicita múltiples ofertas para el hogar. Mientras que es deber de la agente para recoger las ofertas, es todavía titular en el asesor para ayudar al cliente a evaluar las ofertas contra una serie de criterios, incluyendo el precio de oferta, estabilidad de financiación, las disposiciones de privacidad, producción neta después de comisiones y mucho más.

Como parte de la transacción de compra el inversionista asume la responsabilidad de pagar todas las primas futuras necesarias para mantener la política en vigor.

Acuerdos de remuneración varían significativamente y deben ser completamente revelados y entendidos para determinar si contratar a un broker se beneficiará del cliente.

En Estados que regulan los asentamientos de la vida, existen leyes relativas al procedimiento, privacidad, licencias, divulgación y presentación de informes, que si viola, pueden someter al corredor a sanciones.[citación necesitada]

Inversores

Inversores de asentamiento de vida son conocidos como financiamiento de entidades porque ofrecen el capital o financiamiento para transacciones de asentamiento de vida (la compra de una póliza de seguro de vida). Vida del establecimiento los inversores puede usar su propio capital para comprar las políticas o puede aumentar el capital de una amplia gama de inversores a través de una variedad de estructuras. El proveedor de asentamiento de la vida es la entidad que entra en la transacción con la política-dueño y paga el dueño política cuando se cierra la transacción de asentamiento de la vida. En la mayoría de los casos, el proveedor de asentamiento de vida tiene un acuerdo escrito con el inversionista de asentamiento de la vida para proporcionar el proveedor de asentamiento de la vida con los fondos necesarios para adquirir la política. En este escenario, el inversionista de asentamiento vida es efectivamente el último patrocinador de la transacción del mercado secundario. Sin embargo, en algunas transacciones de asentamiento de la vida, el vida establecimiento proveedor es también el inversionista; El proveedor utiliza su propio capital para comprar la póliza para su propia cartera.[5]

Proveedores de esperanza de vida

Proveedores de esperanza de vida (LEPs) se especializan las compañías independientes que relata la esperanza de vida (LERs) que estiman la esperanza de vida (LE) de un individuo (típicamente el asegurado individual sobre cuya vida se basa una póliza de seguro de vida implicada en un asentamiento de vida). Esperanza de vida no son una predicción de un individuo cuánto tiempo va a vivir, sino es el tiempo promedio de supervivencia entre una cohorte de riesgo particular. Cohortes de riesgo típicamente están agrupadas por edad, género, tabaquismo y salud/morbilidad relativa. LE es un componente clave en la tasación de un asentamiento de la vida.[citación necesitada]

LEPs se componen típicamente de actuarios y aseguradores médicos que utilizan modelos actuariales basados en tablas de mortalidad publicados o propietario (vida) y aseguramiento médico basado en varios débitos/créditos por diversas características de morbilidad similares a la suscripción médica realizada por los suscriptores de la compañía de seguros de vida y colocadores de reaseguro. Hasta hace poco, la tabla de mortalidad más comúnmente utilizada fue el 2001 valoración básica mesa (MBT) publicado por la sociedad de actuarios, basado en datos suministrados por contribuir a compañías de seguros de vida. En 2008, la sociedad de actuarios publicó una nueva tabla, el MBT 2008, que se basa en 695.000 vidas que representa $ 7,4 trillones[6] beneficios por muerte es casi tres veces más vidas que el ex MBT 2001. Incluido en 2008 MBT son tablas de riesgo relativo (RR tablas) que separan vidas aseguradas en varias categorías de suscripción basadas en la salud/morbilidad del asegurado en el momento en que se emitió la póliza. Tenga en cuenta que ninguna vida deteriorada está incluida en ninguna de las tablas de RR, pero más bien fueron diseñada para empresas que subdividen sus políticas estándar en más de una sub clase. La mayoría LEPs han factorizado en los datos de experiencia subyacentes del MBT 2008, así como sus propios datos de experiencia y otros factores, como base para sus tablas de mortalidad. Esto dio lugar a un significativo alargamiento de LEs promedio en el cuarto trimestre de 2008 para algunos LEPs. Todos LEPs principales han continuado la práctica de desarrollar y utilizar tablas de mortalidad de propiedad y confidenciales basadas en extensas investigaciones médicas y experiencia de mortalidad. Un nuevo LEP ha adoptado el uso de las tablas de 2008 MBT RR como un reemplazo para multiplicadores patentadas, pese a que los factores de riesgo relativo en su infancia y no está diseñada para la vida deteriorada ni vida asentamiento suscripción.[citación necesitada]

Seguro de vida de origen desconocido ("vodka")

STOLI es cualquier acto, práctica o arreglo, en o antes de la emisión de la política, para iniciar o para facilitar la emisión de una póliza de seguro de vida para el beneficio de una persona que, en el momento de la originación de política, no tiene previsto un interés asegurable en la vida de los asegurados bajo las leyes aplicables del estado.[7] Esto incluye un arreglo u otro acuerdo para transferir la titularidad de la política o los beneficios de la política a otra persona.[7] La principal característica de un arreglo de STOLI es que seguro se compra como un vehículo de inversión, en lugar de dar a los beneficiarios del asegurado.[8] Arreglos STOLI también pueden ser llamados "cero prima life insurance", "no planes costo alguno para el asegurado", "nuevo tema vida los asentamientos", "alto valor neto asentamientos" o "sin recurso" premium financiar las transacciones".[8]

Las aseguradoras pueden negarse a efectuar los pagos en los arreglos de vodka.[8] Tales arreglos eluden el requisito de interés asegurable y son ilegales en la mayoría de los Estados.[8] Ese acuerdo también puede constituir fraude de seguros.

Reglamento

Mayoría de los Estados regula los asentamientos de la vida e impone un período de espera de dos años.[9] Sin embargo, Nuevo México, Michigan, Massachusetts, y Delaware Sólo regular viáticos, mientras Wyoming, Dakota del sur, Missouri, Alabama, y Carolina del sur tampoco regulan viáticos ni los asentamientos de la vida.[9]

Resultados del mayor estudio

Se realizó un estudio académico que mostró algunos del potencial del mercado de asentamiento vida en 2002 por el Universidad de Pennsylvania Escuela de negocios, la Wharton School. Los trabajos de investigación, acreditados a Neil Doherty y Hal Singer, fueron liberados bajo el título "Los beneficios de un mercado secundario para seguros de vida".[10] Este estudio encontró, entre otras cosas, que proveedores de liquidación de vida pagaron aproximadamente $ 340 millones a los consumidores por sus bajo rendimiento seguros de vida, una oportunidad que no estaba disponible para ellos tan sólo unos años antes. También se ha constatado por Neil A. Doherty, el profesor de Wharton, que esta práctica hace subir el costo del seguro a todos los otros consumidores comprar un seguro de vida.[11]

"Estimamos que los asentamientos de la vida, solos, generarán excedentes beneficios superiores a $ 240 millones anualmente para los asegurados del seguro de vida que han ejercido su opción de vender sus políticas a un precio competitivo."- Estudio de Wharton, pg 6

Otro estudio de mando & Research Co., "Vida asentamientos: presión adicional sobre los beneficios de la vida." Este estudio encontró que jubilados propiedad aproximadamente $ 500 billones digno de seguros de vida en 2003, de los cuales $ 100 billones pertenecía a estudiantes elegibles para los establecimientos de la vida.

Un estudio patrocinado por la industria de seguros de vida por Deloitte Consulting y el Universidad de Connecticut llegó a conclusiones negativas con respecto al mercado de asentamiento de la vida.[12]

Referencias

  1. ^ a b ¿Qué es un establecimiento de vida?, Asociación del establecimiento de seguros de vida, obtenido el 05 de marzo de 2012, en https://www.Lisa.org/content/13/What-is-a-Life-Settlement.aspx
  2. ^ a b c d e f g h i j Historia del establecimiento de la vida, Asociación del establecimiento de seguros de vida, obtenido el 05 de marzo de 2012, en https://www.Lisa.org/content/51/Life-Settlement-History.aspx
  3. ^ https://Aging.senate.gov/Letters/lifesettlementfindings.pdf
  4. ^ a b Vida asentamientos modelo Act, Consejo Nacional de seguros legisladores, mayo de 2007, obtenido en 09 de marzo de 2012, en https://www.ncoil.org/Schedule/200730day/Summer30Day/LatestLifeSettlementsModel.pdfBrokers
  5. ^ [1]
  6. ^ Sociedad de actuarios
  7. ^ a b Véase, por ejemplo, sección de derecho de seguros de Nueva York 7815.
  8. ^ a b c d Alerta al consumidor: Seguro de vida de origen desconocido, División de seguros, Illinois Departamento de Financial y regulación profesional, enero de 2008, obtenido en 09 de marzo de 2012, en https://www.IDFPR.com/Forms/memo/STOLIConsumerAlert.pdf
  9. ^ a b Mapa de vida del establecimiento ley, Asociación del establecimiento de seguros de vida, de junio de 2011, obtenido en 09 de marzo de 2012, en https://www.lisassociation.org/vlsaamembers/legislative_maps/images/reg-of-viatical-and-Life-se.jpg
  10. ^ Estudio de Wharton
  11. ^ Aumento de prima de seguro
  12. ^ https://www.quatloos.com/uconn_deloitte_life_settlements.pdf

Enlaces externos

  • 3 establecimientos de vida y longevidad Cumbre, marzo 2010 (IQPC)
  • Sociedad Internacional de profesionales de establecimiento de la vida (ISLSP)
  • Asociación del establecimiento de seguros de vida (LISA)
  • Asentamientos viáticos y Senior en DMOZ

Otras Páginas

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