Gestión de activos y pasivos

Inicialmente promovido por las instituciones financieras durante la década de 1970 como las tasas de interés se convirtió cada vez más volátiles, gestión de activos y pasivos (a menudo abreviado ALM) es la práctica de la administración riesgos que se presentan debido a desajustes entre la activos y pasivos.

El proceso está en el cruce entre gestión de riesgos y planificación estratégica. No sólo ofrece soluciones para mitigar o cubrir los riesgos derivados de la interacción de los activos y pasivos, pero se centra en una perspectiva a largo plazo: éxito en el proceso de maximizar activos para cubrir pasivos complejo puede aumentar la rentabilidad.

De este modo ALM moderno incluye la asignación y gestión de activos, patrimonio, gestión de riesgos de tasa de interés y crédito incluyendo recubrimientos de riesgo y la calibración de herramientas de firmwide dentro de estos marcos de riesgo para la optimización y gestión del entorno regulatorio y de capital local.

A menudo un enfoque ALM pasivo coincide con activos contra pasivos (totalmente cubiertos) y deja excedentes a gestionarse activamente.

Alcance y objetivos ALM

Las funciones exactas y perímetro ALM pueden variar significativamente de un banco (o de otras instituciones financieras) a otro según el modelo de negocio y pueden abarcar una amplia área de riesgos.

Los programas tradicionales de ALM se centran riesgo de tasa de interés y riesgo de liquidez debido a que representan los riesgos más importantes que afectan el balance de la organización (ya que requieren coordinación entre activos y pasivos).

Pero ALM ahora también busca ampliar las asignaciones como riesgo de cambio y gestión del capital. Según la encuesta de referencia de gestión del Balance realizada en 2009 por la empresa de consultoría y auditoría PricewaterhouseCoopers (PwC), el 51% de los 43 participantes de las instituciones financieras líder mira la gestión del capital en su unidad ALM.

El ámbito de la función ALM a un grado más grande abarca los siguientes procesos:

1. Riesgo de liquidez:: los actuales y potenciales de riesgo que se presenta cuando el Banco es incapaz de cumplir con sus obligaciones como vienen debidamente sin afectar negativamente las condiciones financieras del Banco. Desde una perspectiva ALM, el foco está en el riesgo de liquidez de financiación del Banco, lo que significa su capacidad para cumplir con sus obligaciones actuales y futuras de efectivo y las necesidades colaterales, esperadas e inesperadas. Esta misión incluye así el precio de referencia de la liquidez Banco en el mercado.
2. Riesgo de tasa de interés: El riesgo de pérdidas derivadas de movimientos en las tasas de interés y su impacto en los flujos de efectivo futuros. Generalmente porque un banco puede tener una cantidad desproporcionada de fijo o variable de tipos de instrumentos a ambos lados de la hoja de balance. Una de las causas principales son desajustes en términos de depósitos bancarios y préstamos.
3. Los mercados de capitales de riesgo: el riesgo de movimientos de capital o crédito en el balance. Una aseguradora puede primas de riesgo o tasa de la cosecha. Riesgo se mitiga entonces por opciones, futuros, derivados recubrimientos que pueden incorporar opiniones tácticas o estratégicas.
4. Gestión de riesgos de divisas: el riesgo de pérdidas derivadas de movimientos en las tasas de los intercambios. En la medida en que la liquidez de activos y pasivos denominados en distintas monedas.
5. Gestión de financiamiento y de capital: como mecanismo para garantizar el mantenimiento de un capital adecuado en forma continua. Es un proceso dinámico y permanente, considerando el capital a corto y largo plazo las necesidades y se coordina con la estrategia general de un banco y planificación de ciclos (generalmente un prospectivo-horizonte temporal de 2 años).
6. Planificación de ganancias y crecimiento.
7. Además, ALM aborda los aspectos relacionados con el riesgo de crédito ya que esta función es también gestionar el impacto de la cartera de crédito total (incluyendo dinero en efectivo, inversiones y préstamos) en el balance. El riesgo de crédito, específicamente en la cartera de créditos, es manejado por una función de gestión de riesgo independiente y representa uno de los contribuidores principales datos al equipo de ALM.

El alcance de la función ALM cubre un componente prudencial (gestión de todos los posibles riesgos y las reglas y Reglamento) y una función de optimización (gestión de la financiación de los costos, generando resultados en posición de balance general), dentro de los límites de cumplimiento (aplicación y seguimiento con las normas internas y sistema regulador de las reglas). ALM interviene en estas cuestiones de las actividades de negocio actuales pero también se consulta al desarrollo orgánico y la adquisición externa para analizar y validar las opciones financiación de términos, las condiciones de los proyectos y los riesgos (es decir, cuestiones financiamientos en moneda local).

Hoy en día, procesos y técnicas ALM ha extendido y adoptado por las corporaciones que no sean instituciones financieras; por ejemplo, seguro.

Tesorería y ALM

Para la simplificación gestión de tesorería pueden ser cubiertos y representada desde una perspectiva corporativa en la gestión de liquidez, financiación, y riesgo financiero. Por otro lado, ALM es una disciplina relevante a bancos e instituciones financieras cuyos balances presentan desafíos diferentes y que deben cumplir las normas reglamentarias.

Para las instituciones bancarias, tesorería y ALM estrictamente están interrelacionados entre sí y colaborar en la gestión tanto de liquidez, tasa de interés, y riesgo de moneda a nivel individual y de Grupo: donde ALM se centra más en análisis de riesgo y mediano y largo plazo necesidades de financiamiento, tesorería gestiona financiamiento a corto plazo (principalmente hasta un año) incluyendo la gestión de liquidez intradía y en efectivo claro, monitoreo de liquidez crisis.

Gobierno de ALM

La responsabilidad de ALM a menudo se divide entre la tesorería y Director financiero (CFO). En las organizaciones más pequeñas, el proceso ALM puede ser abordado por una o dos personas clave (Chief Executive Officer, como el director financiero o Tesorero).

La gran mayoría de los bancos funciona un modelo centralizado de ALM que permite la supervisión del balance consolidado con las unidades ALM de nivel inferior centrado en unidades de negocio o personas jurídicas.

Para ayudar y supervisar la unidad ALM un Comité activo de responsabilidad (ALCO), ya sea en el nivel de administración o Junta Directiva, se establece. Tiene el propósito central de lograr objetivos definidos por el corto y largo plazo planes estratégicos:

• Para asegurar la adecuada liquidez al mismo tiempo, el Banco de propagación entre los ingresos por intereses y gastos por intereses
• Para aprobar un plan de contingencia
• Para revisar y aprobar la política de gestión de liquidez y de fondos de por lo menos anualmente
• Vincular la política de financiamiento con las necesidades y fuentes a través de mezcla de pasivos o venta de activos (fijada vs fondos de tasa flotante, venta por mayor vs depósito venta por menor, mercado de dinero vs fondos de mercado de capitales, nacional vs moneda extranjera financiamiento...)

Resumen legislativo

Legislación de ALM trata principalmente con la gestión del riesgo de tasa de interés y riesgo de liquidez:

• Bancos más globales han manipulado su marco ALM a la Comité de Basilea sobre supervisión bancaria Orientación (CBSB) 'Principios para la gestión y supervisión del riesgo de tasa de interés'. Publicado en julio de 2004, este trabajo tiene como objetivo apoyar el enfoque de Pilar 2 a riesgo de tasa de interés en el libro bancario dentro de la Basilea II marco capital.
• En enero de 2013, el Comité de Basilea ha publicado el texto completo de la relación revisada de cobertura de liquidez (LCR) como uno de los componentes clave de la Basilea III marco capital. Esta nueva relación que viene se asegurará de que los bancos tendrán el suficiente nivel de transformación adecuación entre su stock de activos de alta calidad libre de gravamen (HQLA) y su conversión en dinero en efectivo para cubrir sus requerimientos de liquidez para un escenario de estrés de liquidez de 30 días calendario (y así con la esperanza de curar la deficiencia de Basilea II que no trataba de gestión de la liquidez).

Conceptos ALM

Construcción de una política ALM

Ejemplo ilustrativo de una mezcla del balance limita el mecanismo

Como en todas las áreas operativas, deben estar guiadas por una política formal y debe abordar:

• Límites en el tamaño máximo de activo principal / categorías de responsabilidad
• Mezcla de hoja de balance: para seguir el viejo adagio 'no pongas todos tus huevos en una cesta'
  • Límites en la mezcla de hoja de balance activos (préstamos por categoría de créditos, instrumentos financieros...) teniendo en cuenta los niveles de riesgo y volver y así guiado por metas planificación anuales, préstamos de licencia de limitaciones y restricciones reglamentarias sobre las inversiones.
  • Límites de la mezcla del pasivo del balance como depósitos y otros tipos de financiamientos (todas las fuentes de financiación se expresan como un % del total de los activos con el objetivo ofrecer comparabilidad y correlacionar por término y los precios de la mezcla de activos celebrado) teniendo en cuenta los costos diferenciales y volatilidad de estos tipos de fondos
  • Límites de la póliza tienen que ser realista: en base a análisis de tendencias históricas y comparable a los pares o el mercado
• Correlación de los vencimientos y condiciones
• Control posición de liquidez y establecer límites en términos de relaciones y flujos netos proyectados, analizar y probar alternativas de liquidez
• Controlar el riesgo de tasa de interés y el establecimiento de técnicas de medición de riesgo de tasa de interés
• Controlar el riesgo de moneda
• Controlar el uso de derivados así como definir el aporte de análisis y experto de gestión para las transacciones de derivados
• Frecuencia y contenido de informes de la Junta
• Pero también práctica decisión tales como:
  • Quién es responsable de monitorear la posición de ALM del Banco
  • Qué herramientas utilizar para monitorear el marco ALM

Cuenta que la política ALM no el objetivo de saltar hacia fuera de la institución de elaborar una política de liquidez. En cualquier caso, la necesidad de políticas ALM y liquidez correlacionados como decisión sobre préstamos, inversiones, pasivos, capital son todos interrelacionados.

Funciones centrales del ALM

Gestión de espacios

El objetivo es medir la dirección y el grado de descalce de activos y pasivos a través de la financiación o el vencimiento. Este aspecto de ALM subraya la importancia de equilibrar los vencimientos, así como flujos de efectivo o tasas de interés para un horizonte de tiempo determinado.

Para la gestión del riesgo de tasa de interés puede tomar la forma de hacer coincidir los vencimientos y tasas de interés de préstamos e inversiones con los vencimientos y tasas de interés de depósito, el capital y el crédito externo con el fin de mantener la rentabilidad adecuada. En otras palabras, es la gestión de la diferencia entre tasa de interés sensible activos y pasivos sensibles de tasa de interés...

Técnicas de medición de la brecha de estática/dinámica

Análisis sufre de sólo cubrir brecha futura dirección de exposiciones vigentes actuales y ejercicio de opciones (es decir: pagos anticipados) en diferentes momentos. Análisis dinámico amplía el perímetro de un activo específico mediante la inclusión de 'Qué pasaría si' escenarios en suposiciones sobre nuevos volúmenes, (cambios en la actividad, camino futuro de la tasa de interés, cambios en los precios, forma de la curva de rendimiento, nuevas transacciones de pagos por adelantado, sus posiciones de brecha pronóstico se ven como si entrar en una transacción de cobertura...)

Gestión del riesgo de liquidez

El papel del Banco en el contexto de la transformación de madurez que se produce en el libro bancario (como actividad tradicional del Banco es pedir prestado a corto y prestar a largo) permite inherentemente la institución vulnerable al riesgo de liquidez y puede incluso conducta al riesgo así-llamada de 'run del Banco' como los depositantes, inversores o tomadores de seguros pueden retirar sus fondos y buscan dinero en efectivo en sus pretensiones económicas y así afectar flujos de efectivo actuales y futuros y necesidades colaterales del Banco (riesgo aparecido si el Banco es incapaz de cumplir en buenas condiciones estas obligaciones pues vienen debidamente). Este aspecto del riesgo de liquidez se denomina riesgo de liquidez de financiación y se presenta debido a desajuste de la liquidez de los activos y pasivos (desequilibrio en el plazo de vencimiento creación de brecha de liquidez). Incluso si no está cubierto el riesgo de liquidez de mercado en las técnicas convencionales de ALM (riesgo de liquidez de mercado como el riesgo no es fácil compensar o eliminar una posición al precio de mercado prevaleciente debido a la profundidad de mercado inadecuadas o interrupción del mercado), estos 2 tipos de riesgo de liquidez están estrechamente interconectados. De hecho, razones de banca entradas de efectivo son:

• Cuando las contrapartes pagar sus deudas (pagos de préstamo): indirecta conectar debido a dependencia del prestatario en el mercado de liquidez para obtener los fondos
• Cuando los clientes ponen depósito: indirecta conectar debido a dependencia del depositante al mercado liquidez para obtener los fondos
• Cuando el Banco compra el asimiento de activos: conexión directa con la liquidez del mercado (liquidez del mercado de seguridad como la facilidad en el comercio y así potencial sostenido en el precio)
• Cuando el Banco vende las deudas tiene primaria compró: conexión directa

Análisis de brechas de liquidez

LIQ brecha informe2

Medir la posición de liquidez a través de análisis de brechas de liquidez sigue siendo una de las herramientas más comunes utilizada y representa la Fundación para el análisis de escenarios y pruebas de esfuerzo.

Perfil de liquidez del indicativo de la madurez

Para ello, equipo ALM proyecta necesidades de seguimiento a través de la madurez y flujo de caja de financiamiento futuro desajustes boquete de exposición al riesgo (o programa que empareja). En esa situación, el riesgo depende no sólo en la madurez de activos-pasivos, sino también en la madurez de cada flujo de efectivo intermedio, incluyendo el uso imprevisto de líneas de crédito o pagos anticipados de préstamos.

Acciones a realizar

• Determinar el número y la longitud de cada intervalo de tiempo correspondiente (cubo del tiempo)
• Definir los correspondientes vencimientos de los activos y pasivos donde una responsabilidad madura será una salida de dinero en efectivo mientras que un activo maduro será un flujo de efectivo (basado en efectivas vencimientos o la duración de' liquidez': tiempo para disponer de los instrumentos en una situación de crisis como el retiro de la empresa). Para los activos no madurez (tales como sobregiros, saldos de tarjetas de crédito, elaboradas y líneas de crédito o cualquier otro compromisos fuera de balance), sus movimientos, así como el volumen se puede predecir por suposiciones derivadas de examinar datos históricos sobre el comportamiento del cliente.
• Posicionamiento de cada activo, responsabilidad y fuera de balance partidas a correspondientes tiempo cubo basado en efectivo o liquidez vencimiento de duración

En ocuparse de la brecha de liquidez, el banco principal preocupación es lidiar con un exceso de activos a largo plazo sobre pasivos de corto plazo y así continuamente para financiar los activos con el riesgo que los fondos no estarán disponibles o en nivel prohibitivo.

Antes de cualquier acción de remediación, el Banco se asegurará primero de:

1. Extensión del perfil de vencimientos de responsabilidad en muchos intervalos de tiempo para evitar la concentración de la mayoría de los fondos en una noche a pocos días cubos de tiempo (las prácticas estándar de prudente admitan que no más del 20% de la financiación total debe ser en la noche a la mañana al período de una semana)
2. Plan de cualquier operación de antemano la financiación de gran tamaño
3. Mantenga un producciones significativas de alta liquidez (índice de conversión favorable en dinero en efectivo en las condiciones de liquidez dificultades caso)
4. Poner límites para cada cubo de tiempo y monitor para permanecer dentro de un nivel confortable alrededor de estos límites (principalmente expresada como una relación donde desajuste no puede exceder del X % de las salidas de efectivo totales para un determinado intervalo de tiempo)

Especificidad de pasivos de vencimiento no

Ya que estos instrumentos no tienen un vencimiento contractual, el Banco debe disponer de una comprensión clara de su nivel de duración dentro de los libros bancarios. Este análisis de pasivos no madurar como no interés depósitos (cuentas de ahorro y depósitos) consiste en evaluar el comportamiento de los titulares de la cuenta para determinar el nivel de rotación de las cuentas o la velocidad de descomposición de los depósitos (velocidad en que las cuentas de 'descomposición', la tasa de retención es que representa el inverso de un índice de caries).

Cálculo para definir (ejemplo):

• Promedio de apertura de las cuentas: una cartera de depósitos de venta por menor ha sido abierta por un promedio de 8.3 años
• Tasa de retención: la tasa de retención determinado es de 74,3%
• Duración nivel: traducción en un período de 6,2 años

Pueden utilizarse varios enfoques de evaluación:

1. Para colocar estos fondos en el cubo de tiempo más larga fecha siendo depósitos históricamente estables en el tiempo debido al gran número de depositantes.
2. Dividir el volumen total en 2 partes: una parte estable (equilibrio central) y una parte flotante (visto como volátil con un vencimiento a muy corto)
3. Asignar vencimientos y fechas volver a precios a los pasivos no maduración mediante la creación de una cartera de instrumentos de renta fija que imita los flujos de efectivo de las posiciones de pasivos.

La crisis de 2007 sin embargo tiene evidencia ferozmente que el retiro de depósitos del cliente es impulsado por dos factores principales (nivel de sofisticación de la contraparte: clientes de alto patrimonio neto retiran sus fondos más rápidos que por menor que, el tamaño absoluto del depósito: grandes clientes corporativos están abandonando más rápidamente que las PYME) mejorar la simplificación en los nuevos modelos de escorrentía de depósito.

Acciones de remediación

• Un exceso de activos crea un requisito de financiación, es decir, un desajuste negativo que puede ser financiado
  • Por préstamos a largo plazo (típicamente más costosos): deuda a largo plazo, acciones preferentes, capital o depósito a la vista
  • Por préstamos a corto plazo (más barato pero con alto nivel de incertidumbre en términos de disponibilidad y costo): garantizados préstamos (repo), mercado de dinero
  • Por ventas de activos: agobiados ventas (pérdida) pero ventas inducen cambios drásticos en la estrategia del Banco
• Un exceso de pasivos sobre activos crea la necesidad de encontrar usos eficientes de esos fondos, es decir, un desajuste positivo que no es una mala señal (generalmente un escenario poco común en un banco como el Banco siempre tiene un objetivo de retorno sobre el capital para alcanzar y así requiere fondos que se pusiera a trabajar mediante la adquisición de activos), pero sólo significa que el Banco está sacrificando ganancias innecesariamente para alcanzar una posición de liquidez que está demasiado líquida. Este exceso de liquidez puede implementarse en instrumentos del mercado de dinero o activos sin riesgo como gobierno tesoro o Banco certificado de depósito (CDs) si este exceso de responsabilidad pertenece al capital del Banco (el escritorio ALM no tendrá el riesgo de poner la capital en una inversión de riesgo de crédito).

Medición de riesgo de liquidez

El proceso de medición de liquidez consiste en evaluar:

• Consumo de liquidez (como el Banco es consumido por los activos no líquidos y pasivos volátiles)
• Provisión de liquidez (como el Banco proporciona fondos estables y activos líquidos)

2 factores esenciales son a tener en cuenta:

• Velocidad: la velocidad de deterioro del mercado en 2008 fomenta la necesidad de medición diaria de figuras de liquidez y disponibilidad de datos rápida
• Integridad

Pero diario integridad de datos para un Banco Internacional no debe representar la vanguardia de su procupation como la búsqueda de la consolidación diaria es un proceso largo que puede hacer a un lado la preocupación vital de rápida disponibilidad de figuras de liquidez. Así que el enfoque principal será en entidades materiales y hoja de negocios así como fuera de balance (compromisos contraídos, los movimientos de bienes publicada...)

Para efectos del análisis cuantitativo, ya que no solo indicador puede definir la liquidez adecuada, varios ratios financieros pueden ayudar a evaluar el nivel de riesgo de liquidez. Debido al gran número de áreas dentro empresarial que dé lugar del Banco a riesgo de liquidez, estos ratios presentan las medidas más simples que la preocupación principal de la institución. Con el fin de cubrir el riesgo de liquidez a corto plazo y largo plazo se dividen en 3 categorías:

1. Indicadores de flujos de efectivo de operación
2. Ratios de liquidez
3. Fortaleza financiera (leverage)

Ratios de liquidez riesgo orientadas a

Categoría	Nombre de la relación	Objetivo e importancia	Fórmula
Relación de flujo de efectivo	Efectivo e inversiones a corto plazo relación de activos totales	Indicación de cuánto efectivo disponible el Banco tiene que cumplir con la cuota de retiro o préstamo adicional demanda	Efectivo + corto plazo inversión / total de activos de corto plazo inversión: parte de la sección de activos corrientes de inversión que se vence dentro del año (la mayor parte como acciones y bonos que pueden ser liquidados rápidamente)
Relación de flujo de efectivo	Relación de flujo de efectivo operativo	Ayuda para medir la liquidez del Banco a corto plazo como pasivo corriente también está cubierto por el flujo de caja generado por el Banco (así demuestra su capacidad para satisfacer cerca de futuros gastos sin vender activos)	Flujo de efectivo de operaciones / corriente pasivos
Ratio de liquidez	Relación de corriente	Estimación de si el negocio puede pagar deudas debido dentro de un año fuera del activo circulante: 1.7 a 2: la empresa tiene suficiente dinero para pagar sus deudas 1 a 1.5: problema para pagar las deudas y aumentar financiamiento extra	Activo circulante / corriente pasivos Activos corrientes: efectivo, cuentas por cobrar, inventarios, valores negociables, gastos anticipados Pasivo corriente: deuda u obligación de vencimiento en el año, deuda a corto plazo, cuenta por pagar, acumulados activos y pasivos otros
Ratio de liquidez	Quick ratio (ratio de prueba ácida)	Ajuste de la relación corriente para eliminar el no efectivo equivalente activos (inventario) e indicar el tamaño del búfer de efectivo	Activos corrientes (-existencias) / corriente pasivos
Ratio de liquidez	Relación de dependencia de la financiación base no	Medida de la posición actual del Banco de cuánto activos rentabilidad a largo plazo (más de un año) están financiados con fondos no básicos (neto de fondos a corto plazo: repos, CDs, depósitos extranjeros y otros préstamos vencimientos inferiores a un año) neto de inversiones a corto plazo. Cuanto menor sea la relación mejor	Pasivos no estratégicas (-corta las inversiones a plazo) / activos de largo plazo
Ratio de liquidez	Depósitos de base los activos totales	Medida del grado a que activos son financiados a través de la base de depósitos estable. Corregir nivel: 55%	Depósito de la base: cuentas de depósito, retiros cuentas, ahorros, cuentas del mercado monetario, certificados de venta de depósitos de
Fortaleza financiera	Préstamos para depositar cociente	Indicación simplificada en la medida en que un banco está financiando activos líquidos por pasivos estables. Un nivel de 85 a 95% que indica el nivel correcto.	Préstamos + anticipos a clientes, neto de estimación para pérdidas por deterioro (-reverse repo) cliente deposite (-repo)
Fortaleza financiera	Créditos a proporción de activos	Indicación de que el Banco puede satisfacer eficazmente la demanda de préstamos, así como otros liquidez necesita. Corregir nivel: 70 a 80%

Establecimiento de límites

Límites de riesgo ajuste siguen siendo una herramienta de control fundamental en la gestión de liquidez ya que proporcionan:

• Una herramienta de comunicación clara y fácilmente comprensible para los gestores de riesgo a la alta dirección de la adecuación del nivel de liquidez para la exposición actual del Banco pero también un buen sistema de alerta mejorar las condiciones donde las demandas de liquidez pueden interrumpir el curso normal del negocio
• Entre el marco de control más fácil de implementar

Gestión de financiamiento

Como un eco al déficit de los fondos resultantes de las brechas entre los activos y pasivos del Banco tiene también a su requisito de financiamiento a través de un eficaz, robusto y estable modelo de financiación.

Limitaciones a tener en cuenta

1. Obtención de fondos a costos razonables
2. Fomentar el financiamiento diversificación en las fuentes y el tenor de financiación en el corto, mediano y a largo plazo (mezcla proceso de financiamiento)
3. Adaptación de los vencimientos de pasivos cash-flow para emparejar con fondos usa
4. Obtener el colchón de activos líquidos de alta (se refiere a la gerencia del Banco de su fuentes de financiamiento de activos)

Hoy, las instituciones bancarias en los países industrializados se enfrentan a retos estructurales y siguen siendo vulnerables a nuevos shocks de mercado o contratiempos:

• Nuevo Reglamento de requisitos de Basilea III en las reservas de capital nuevo y ratios de liquidez está aumentando la presión sobre el balance del Banco
• Período prolongado de bajas tasas de márgenes se ha comprimido y crea incentivos para ampliar la retención de bienes para cubrir los rendimientos y por lo tanto creciendo exposiciones (aumento de los riesgos de crédito y liquidez)
• Financiamiento asegurado a largo plazo ha reducido la mitad desde 2007 con disminución de la madurez promedio de 10 a 7 años
• Los mercados de financiación sin garantía no están disponibles para muchos bancos (sobre todo los bancos en países europeos meridionales) con corte acceso a financiamiento barato
• Cliente deposita como la fuente confiable de financiamiento estable está no más en un período de crecimiento como los depositantes cambiando a sus fondos en instituciones de seguras o instituciones no bancarias como siguiendo las tendencias de ralentización económica
• El sistema bancario necesita hacer frente a la competencia de la sistema bancario en la sombra: las entidades o actividades estructuradas fuera el mecanismo bancario regular que realizan funciones de banco-como como intermediación de crédito o financiación de fuentes (con Banco de empresas con tasas inferiores o similares a los propios bancos y por supuesto sin restricciones reguladoras financieras y control de riesgos de refinanciación). Tamaño del sistema bancario en la sombra se evalúa a $ 67 trillones en 2011 según la Consejo de estabilidad financiera (FSB), esta estimación se basa en una medida proxy de intermediación de crédito no en Australia, Canadá, Japón, Corea, UK, Estados Unidos y la zona del Euro.

Principales fuentes de financiación

Después de 2007, grupos financieros han mejorado aún más la diversificación de fuentes de financiación como la crisis ha demostrado que mezcla limitada de fondos puede llegar a ser riesgosos si estas fuentes de funcionamiento en secas de repente.

2 formas de obtener fondos para los bancos:

Fuentes de financiamiento basado en activos

La contribución de activos financiamiento requisito depende de la capacidad del Banco para convertir fácilmente sus activos en dinero sin pérdida.

• Flujos de efectivo: como la principal fuente de financiación de lado activo, se producen cuando maduran las inversiones o a través de la amortización de préstamos (periódico capital e intereses-flujos de efectivo) y valores respaldados por hipotecas
• Pignoración de activos: con el fin de garantizar préstamos o línea de los compromisos. Esta práctica induce una gestión cerca de la bodega de estos bienes como garantía
• Liquidación de los bienes o líneas de negocio o venta de subsidiarias (otra forma de acortamiento de los activos puede también reducir nueva originación de préstamos)
• Titulización de activos como el Banco origina préstamos con la intención de transformar en pools de préstamos y venderlos a los inversores

Responsabilidad y capital fuentes de financiamiento

Venta por menor financiación

De clientes y pequeñas empresas y visto como fuentes estables con el nivel de pobre sensibilidad a tasas de interés de mercado y las condiciones financieras del Banco.

• Cuenta de depósito
• Cuentas de transacción
• Cuentas de ahorro
• Depósito público
• Cuenta corriente

Financiamiento mayorista

• Fondos de préstamos menores aseguran y sin garantía de las obligaciones de deuda (pasivos volátiles y subordinados que son adquiridos por inversionistas sensible tasa)
  • A corto plazo:
    • Alto grados valores (de lo contrario la contraparte o corredor / distribuidor no aceptará la garantía o alta haicut en garantía de carga) vendidos bajo acuerdo de recompra de acciones: operación de repo que ayuda a crear apalancamiento y pasivos a corto plazo garantizadas con activos de vencimiento más largo
    • Instrumentos de deuda tales como papel comercial (pagaré como Programa de papel comercial respaldado por activos o ABCP)
  • Más términos: garantizados préstamos y emisión de títulos de deuda como recto o bonos cubiertos
• Otra forma de depósito
  • Certificado de depósito
  • Depósito de mercado monetario
  • Depósito abierta (en el sector bancario de Estados Unidos)
  • Depósito de matriz
  • Depósito de los bancos
• Servicios de apoyo de los gobiernos heredados y banco central. Como largo plazo refinanciación de operaciones (LTRO) en la zona del euro que el BCE ofrece financiación a bancos de la eurozona (en 29 de febrero de 2012, el último LTRO ha contenido préstamos de bajo interés de madurez 529,5 millones de euros 36 meses con los participantes de 800 bancos)

Fondos de capital o aumento de capital

• Acciones comunes
• Acciones preferentes
• Utilidades retenidas

Poniendo un plan operativo para el funcionamiento diario normal y continua actividad

Este plan debe abarcar todas las fuentes de financiación disponibles y requiere un enfoque integrado con el proceso de planificación estratégica de negocios. El objetivo es proporcionar una proyección realista de financiación futuras en conjunto varios de los supuestos. Esta estrategia incluye:

Evaluación de posibles fuentes de financiamiento

Tabla de sensibilidad de responsabilidad requisito financiación

Características principales:

• Nivel de concentraciones entre fuentes de financiamiento
• Sensibilidad a la volatilidad de riesgo de tasa de interés y crédito
• Capacidad y velocidad para renovar o reemplazar la fuente de financiamiento en condiciones favorables (evaluación de la posibilidad de alargar su madurez para fuente de responsabilidad)
• Para préstamo fondos, documentación de un plan de definición de repago de los fondos y condiciones incluyendo características de la llamada, penalidades por pago anticipado, pactos de deuda...
• Opción de redención temprana posible de la fuente
• Diversificación de fuentes, tenores, base de inversionistas y tipos, las monedas y a los requisitos de colateralización (con límites por contraparte, aseguró versus nivel sin garantía de financiación de mercado, tipos de instrumentos, vehículos de titulización, geográficos tipos de mercado y de los inversores)
• Costos: un banco puede privilegiate interés teniendo depósito productos para clientes minoristas todavía se considera como una forma barata de financiamiento estable pero la feroz competencia entre los bancos para atraer una cuota de mercado grande ha aumentado la adquisición y los gastos operativos generados para administrar tratamiento de gran volumen (personal, publicidad...)

Dependencias a endógenos (Banco eventos específicos tales como fórmulas, asignación de activos, financiación de métodos...) / exógena (devuelve la inversión, mercado de volatilidad, la inflación, calificaciones de banco...) factores que influyen en la capacidad del Banco para tener acceso a una fuente particular.

Ajuste para cada fuente, un plan de acción y evaluación de la exposición del Banco a los cambios

Una vez que el Banco ha establecido una lista de fuentes potenciales basándose en sus características y riesgo / recompensa de análisis, debe monitorear la relación entre su estrategia de financiación y mercado condiciones o eventos sistémicos.

Para simplificar, las fuentes disponibles de diversify se dividen en 3 categorías de tiempo principal:

• A corto plazo
• A mediano plazo
• Período a largo plazo

Aspectos clave a tener en cuenta:

1. Evaluación de secuenciar de financiación deficiencias o aumento de costo a través de períodos de tiempo. En el caso por ejemplo, la posición sobre la financiación por mayor, proveedores requieren a menudo activos líquidos como garantía. Si garantías se convierten en menos líquido o difíciles de evaluar, venta por mayor proveedores de fondos puede arbitrar madurez no más financiación de extensión
2. Explicación del objetivo, propósito y estrategia detrás de cada financiamiento elegido fuente: un banco puede tomar prestado a largo plazo para financiar préstamos de bienes raíces
3. Monitoreo de la capacidad del Banco para recaudar cada fondos rápidamente y sin costo malos efectos, así como el monitoreo de los factores de dependencia que afectan a su capacidad para criarlos
4. Mantenimiento de una relación constante con la financiación de mercado como acceso al mercado es fundamental y afecta a la capacidad de ambos recaudar nuevos fondos y activos líquidos. Este acceso al mercado se expresa primero por la identificación y la construcción de fuertes relaciones con actuales y potenciales proveedores clave de la financiación (incluso si el Banco es solliciting también corredores o terceros para recaudar fondos)
5. Como una medida prudente, la elección de cualquier fuente debe demostrarse con la capacidad efectiva para accesar a la fuente para el Banco. Si nunca ha experimentado el Banco vende los préstamos en el programa pasado o titulización, no debe anticipar usando las estrategias de financiamientos como fuente primaria de liquidez

Reserva de liquidez o stock de activos altamente líquidos

Esta reserva también puede hacer referencia al búfer de liquidez y representa la primera línea de defensa en una crisis de liquidez antes de la intervención de las medidas de contingencia plan de financiación. Se trata de un stock de activos altamente líquidos sin restricciones legales, normativos (los activos deben ser fácilmente disponibles y no comprometidos para los pagos o cámaras de compensación, les llamamos cashlike activos). Pueden incluir:

• Garantía de alto grado recibido en repo
• Colateral que se comprometió al banco central para situación de emergencia
• Comerciales activos, si son libremente disponibles (no usado como garantía)

Acciones clave para emprender:

1. Para mantener un repositorio de datos central de estos activos líquidos unemcombered
2. Para invertir en activos líquidos por motivos puramente preventivas durante tiempo normal de los negocios y no durante los primeros signos de turbulencias de los mercados
3. Aplicar, si posible (bancos más pequeños pueden sufrir de falta de inteligencia del modelo interno), ambos una activos de liquidez económica y regulación con cargo. El LCR (índice de cobertura de liquidez), uno de los nuevos Basilea III en ese contexto puede representa un indicador excelente' ADVERTENCIA' para vigilar la dedicada nivel y evolución de la población dedicada de activos líquidos. De hecho, el LCR dirige a la suficiencia de un stock de activos líquidos de alta calidad para satisfacer las necesidades de liquidez a corto plazo bajo un escenario de estrés agudo especificado. Identifica la cantidad de activos líquidos del no comprometido y de alta calidad es una institución que puede ser utilizado para compensar las salidas de efectivo neto que encontraría bajo un escenario de estrés agudo 30 días especificado por supervisores. A la luz de la más estricta definición de activos elegibles de LCR, el enfoque económico podría incluir un bulto más grande de otros activos líquidos (en particular en la cartera de negociación)
4. Adaptar (enfoque de escalabilidad) el stock del colchón de liquidez según escenarios de estrés (escenarios, incluyendo estimación de la pérdida o deterioro de no garantizados y asegurados fondos fuentes, contractuales o no contractuales-flujos de efectivo, así como entre otros viscosidad retiro mide). Por ejemplo, un banco puede decidir utilizar instrumentos de alta deuda líquida en entrar en operación de rescate en respuesta a la situación de un estrés severo
5. Para evaluar los costos de manteniendo dedicado stock de cartera de activos líquidos como el acarreo negativo entre el rendimiento de esta cartera y la tasa de penalización (costo de financiación o la tasa a la que el Banco puede obtener financiación en los mercados financieros o el mercado interbancario). Este carry negativo de este activos de cartera líquida alta entonces se asignarán a las líneas de negocio respectivas que están creando la necesidad de tal reserva de liquidez

Contingencia plan de financiación

Como el Banco no debe asumir que negocios sigan siempre como es el actual proceso de negocios, la institución debe explorar fuentes de emergencia de los fondos y formalizar un plan de contingencia. El propósito es encontrar fuentes alternativas de copia de seguridad de la financiación a los que ocurren dentro del curso normal de operaciones.

Tratar con contingencia financiación Plan (PPC) es encontrar acciones adecuadas en cuanto a eventos de baja probabilidad y alto impacto en comparación con alta probabilidad y bajo impacto en la gestión diaria de fuentes de financiación y su uso dentro del Banco.

Para ello, el Banco debe realizar las tareas de aquí en adelante:

Identificación de eventos de estrés plausible

Banco de eventos específicos: generalmente vinculados a actividades de negocios del Banco y derivados de crédito, mercado, operacion, reputación o riesgo estratégico. Estos aspectos pueden expresarse como la incapacidad:

• Para financiar el crecimiento de activos
• Para renovar o sustituir pasivos maduros
• Utilizar los compromisos fuera de balance dado
• A retener retiros inesperados de gran depósito

Eventos externos:

• Cambios en las condiciones económicas
  • Cambios en la volatilidad de los precios de los valores
  • Cobertura de prensa negativa
  • Perturbaciones en los mercados de que el Banco obtiene fondos

Estimación de los niveles de severidad, ocurrencia y duración de los eventos de estrés en el Banco fondos estructura

Ejemplos de financiación Plan contingente eventos de estrés

Esta evaluación se realiza de acuerdo con el banco actual estructura para establecer una visión clara sobre su impacto en la financiación 'normal' de financiación plan y por lo tanto evaluar la necesidad de fondos adicionales.

Esta estimación cuantitativa de recursos de financiación adicional en eventos de estrés es disminuida por:

• Cada nivel pertinente del Banco (consolidado a nivel individual y las líneas de negocio)
• Dentro del horizonte de tiempo principal 3 categorías: a corto plazo (enfoque en operaciones intradía, diario, semanales), medio a largo plazo

Además, se realizan análisis para evaluar la amenaza de esos eventos de estrés en las ganancias del Banco, nivel de capital, actividades empresariales, así como la composición del balance.

El Banco necesidad, de acuerdo, para desarrollar un proceso de monitoreo:

• Detectar señal temprana de eventos que podrían degenerar en una situación de crisis a través de indicadores de alerta o disparadores
• Construir un esquema de escalamiento mediante informes y se materializó el plan de acción con el fin de proporcionar una medida cautelar antes de cualquier riesgo material

Resumen de contingentes viables y posibles fuentes de financiación y construir encima de un inventario central

Tal inventario incluye:

• La reserva de liquidez dedicado (stock de activos altamente líquidos que pueden seguir los ratios de liquidez nueva Basilea III LCR / definición de activos líquidos estricto NSFR)
• Otros activos líquidos unencombered (i.e.,those en la cartera de negociación) y en relación con la liquidez económica reserva vista. Puede representar:
  • Adicionales sin garantía o conseguido financiación (posible uso de préstamos y préstamos de valores)
  • Acceso a las reservas del banco central
  • Plan de reducción de activos
  • Plan adicional de la venta de activos unemcombered

Determinación del contingente financiación valor fuentes según subrayó eventos de escenario

• Corte de pelo estrés aplicado
• Variación alrededor de proyección de flujo de efectivo
• Nivel de erosión de los recursos de financiación
• Nivel de confianza para obtener acceso a los mercados de financiación (acceso a los mercados de prueba)
• Posibilidad de monetización de menos activos líquidos tales como préstamos de bienes raíces o una hipoteca con procedimientos operativos vinculados y estructura jurídica para poner en marcha si (así como base de inversionistas, precios aplicados, cesión de derechos, de servicios deuda recurso o no)

Configuración de una estructura administrativa y el equipo de gestión de crisis

El último aspecto clave una eficaz financiación del Plan de contingencia se refiere a la gestión de crisis potencial con un equipo dedicado a cargo para proporcionar:

• Plan de acción en un determinado nivel de estrés
• Esquema de comunicación con las contrapartes, los grandes inversionistas, Banco Central y los reguladores
• Informes y proceso de escalamiento
• Enlace con otras actividades contingentes tales como la Planificación de continuidad del negocio del Banco

Gestionar el perfil ALM generado por las necesidades de financiación

Requisito de informe financiación ALM

ALM requisito de informe - pasivos y Perfil de la brecha de financiación

El objetivo es colocar un acercamiento del perfil activo-liabilitiy del Banco según su requisito de financiamiento. De hecho, la eficacia con equilibrio de las fuentes de financiamiento y usos con respecto a la liquidez, gestión de la tasa de interés, financiamiento diversificación y el tipo de modelo de negocio que del Banco está llevando a cabo (por ejemplo negocio basado en una mayoría de los movimientos a corto plazo con alta frecuencia changement del perfil activo) o el tipo de actividades de las líneas de negocio respectivas (mercado negocio requiere Perfil de liquidez más flexible de las actividades del Banco tradicional)

Informe ALM

Financiación informe resume el total de financiación de las necesidades y fuentes con el objetivo de disponer de una visión global donde se encuentra el delantero financiamiento requisito en el momento de la instantánea. El desglose del informe es a nivel de línea de negocio a un consolidatedone en el nivel de toda la empresa. Como norma generalizada, se aplica un nivel de tolerancia del 20% brecha cada vez significado de cubo que gap dentro de cada período definido de tiempo puede apoyar no más del 20% de la financiación total.

• Brecha marginal: diferencia entre el cambio en los activos y cambiar en el pasivo para un determinado período de tiempo a la siguiente (conocido también como brecha incremental)
• Gap como % del espacio total: para prevenir una brecha hacia adelante excesiva en un período de tiempo

Asignación de costos o precios de transferencia de fondo de concepto de financiación

El efecto de calificar a la financiación es producir a un costo de fondos, el objetivo es:

• Establecer una estimación del precio interno de los gastos de financiación necesarios para los próximos períodos
• Asignar a los usuarios de los fondos

Este es el concepto de Precios de transferencia de fondo Contexto (FTP) un proceso dentro de ALM para asegurar que las líneas de negocio están financiadas con tenores adecuados y son cargadas y responsable en adecuación a su situación actual o futuro estimado.

Véase también

• Gestión de tesorería
• Riesgo de liquidez
• Riesgo de tasa de interés

Referencias

• Crockford, Neil (1986). Una introducción a la gestión de riesgos (2ª ed.). Woodhead-Faulkner. 0-85941-332-2. 
• Van Deventer, Imai y Mesler (2004), capítulo 2
• Moorad Choudhry (2007). Banco activo y responsabilidad gestión - estrategia de Trading, análisis. Finanzas de Wiley. 

Acoplamientos externos

• Sociedad de actuarios profesionales actuariales especiales guía describiendo la gestión de activos y pasivos
• Gestión de activos y pasivos por riskglossary.com
• Responsabilidad de gestión en el marco de riesgo por CoolAvenues.com
• Activo - sistema de gestión de responsabilidad en bancos - directrices Banco de la reserva de la India
• Gestión de activos y pasivos: Temas y tendencias, R. Vaidyanathan, ASCI diario de gestión 29(1). 39-48
• Precio Waterhouse Coopers estado de prácticas de manejo del balance entre internacional bancos 2009
• Banco Internacional asentamientos principios para la gestión y supervisión del riesgo de tasa de interés - documento final
• Banco Internacional asentamientos Basilea III: el Ratio de cobertura de liquidez liquidez riesgo herramientas de monitoreo
• Consejo de estabilidad financiera: Sombra Global Banking supervisión Informe 2012
• Gestión del riesgo Global de Deloitte estudio octava edición de julio de 2013 sobre las últimas tendencias para la gestión de riesgos en la industria global de servicios financieros

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