Instituciones financieras no bancarias
A institución financiera no bancaria (IFNB) es un institución financiera que no tiene un completo Banca licencia de conducir o no está supervisado por un organismo regulador bancario nacional o internacional. IFNBs facilitan relacionadas con el Banco servicios financieros, tales como inversión, agrupación de riesgo, ahorro contractual, y la intermediación del mercado.[1] Ejemplos de estos compañías de seguros, las casas de empeño, cheque emisores, cambio de cheques ubicaciones, los préstamos día de pago, cambios de moneda, y organizaciones de microcrédito.[2][3][4] Alan Greenspan ha identificado el papel de IFNBs en el fortalecimiento de una economía, proporcionan "fallan de múltiples alternativas para transformar el ahorro de una economía en inversión de capital que actúan como servicios de copia de seguridad deben la forma primaria de intermediación".[5]
Contenido
- 1 Papel en el sistema financiero
- 1.1 Crecimiento
- 1.2 Estabilidad
- 2 Tipos
- 2.1 Agrupación de riesgo de las instituciones
- 2.2 Instituciones de ahorro contractual
- 2.3 Creadores de mercado
- 2.4 Financistas sectoriales especializados
- 2.5 Proveedores de servicios financieros
- 3 En Asia
- 4 En los Estados Unidos
- 5 Véase también
- 6 Referencias
- 7 Enlaces externos
Papel en el sistema financiero
IFNBs suplen bancos proporcionando la infraestructura para asignar los recursos excedentarios a particulares y empresas con déficits. Además, IFNBs introduce también la competencia en la prestación de servicios financieros. Mientras que los bancos pueden ofrecer un conjunto de servicios financieros como un trato envasado, IFNBs separar y adaptar estos servicios para satisfacer las necesidades de clientes específicos. Además, IFNBs individuales pueden especializarse en un determinado sector y desarrollar una ventaja informativa. A través del proceso de separación, según el destinatario y especializada, IFNBs mejora la competencia dentro de la industria de servicios financieros.[6]
Crecimiento
Algunas investigaciones sugieren una alta correlación entre un desarrollo financiero y crecimiento económico. Generalmente, un sistema financiero basado en el mercado tiene mejor desarrollados IFNBs que un sistema bancario, que es propicio para el crecimiento económico.[7][8]
Estabilidad
Un sistema financiero multifacético que incluye a las instituciones financieras no bancarias puede proteger a las economías de las crisis financieras y permiten la recuperación rápida cuando ocurren estos choques. IFNBs proporcionan "fallan de múltiples alternativas para transformar los ahorros de una economía en inversión de capital, [que] sirve como instalaciones de copia de seguridad deben la forma primaria de intermediación".[9]
Sin embargo, en ausencia del efectivo Reglamento financiero, las instituciones financieras no bancarias, en realidad pueden exacerbar la fragilidad del sistema financiero.
Puesto que no todos IFNBs son fuertemente regulados, sistema bancario en las sombras constituido por estas instituciones podría causar inestabilidad potencial. En particular, civilizaciones, los fondos de cobertura, y vehículos de inversión estructurada, hasta el crisis financiera global 2007-2012, fueron las entidades que enfocada supervisión IFNB los fondos de pensiones y compañías de seguros, pero se pasaron por alto en gran medida por los reguladores.
Porque estos IFNBs operan sin una licencia bancaria, en algunos países sus actividades son en gran parte sin supervisión, tanto por los reguladores del gobierno y agencias de informes crediticios. Por lo tanto, una gran cuota de mercado de IFNB de los activos financieros totales fácilmente puede desestabilizar todo el sistema financiero. Un ejemplo sería el Crisis financiera asiática de 1997, donde la falta de regulación IFNB alimentada por una burbuja de crédito y recalentamiento activo. Cuando los precios de los activos se derrumbaron y préstamos impagos disparado, la contracción del crédito resultante condujo a la crisis financiera asiática de 1997 que dejó a la mayoría del sudeste asiático y Japón con moneda devaluada y un aumento de la deuda privada.[10]
Debido al aumento de la competencia, los prestamistas establecidos son a menudo reticentes a incluir IFNBs en arreglos compartiendo información de crédito existentes. Además, IFNBs a menudo carecen de la capacidad tecnológica necesaria para participar en las redes de intercambio de información. En general, IFNBs también contribuyen menos información a agencias de informes crediticios que hacen los bancos.[11]
Tipos
Agrupación de riesgo de las instituciones
Las compañías de seguros suscriben los riesgos económicos asociados con la enfermedad, muerte, daños y otros riesgos de pérdida. A cambio a recoger una prima de seguro, las compañías de seguros ofrecen una promesa de contingentes de protección económica en caso de pérdida. Existen dos tipos principales de las compañías de seguros: seguros generales y seguros de vida. Seguro general tiende a ser a corto plazo, mientras que el seguro de vida es un contrato a largo plazo, que termina en la muerte del asegurado. Ambos tipos de seguros, vida y general, están disponibles para todos los sectores de la comunidad.
Aunque las compañías de seguros no tienen licencias de la banca, en la mayoría de los países seguros tiene una forma independiente de la regulación específica para el negocio de seguros y bien pueden estar cubiertos por la misma regulador financiero abarca también los bancos. También ha habido un número de casos donde las compañías de seguros y bancos han fusionado creando las compañías de seguros que tienen licencias bancarias.
Instituciones de ahorro contractual
Las instituciones de ahorro contractual (también llamadas inversores institucionales) ofrecen a las personas la oportunidad de invertir en vehículos de inversión colectiva (CIV) como un fiduciario en lugar de un papel principal. Vehículos de inversión colectiva unir recursos de particulares y empresas en diferentes instrumentos financieros incluyendo equidad, deuda, y derivados. Nota que el individuo posee equidad en el CIV se preferiría que el CIV invierte en concreto. Son los dos ejemplos más populares de las instituciones de ahorro contractual fondos de pensiones y fondos mutuos.
Los dos principales tipos de fondos mutuos son fondos ampliables y cerrado. Ampliables fondos generan nuevas inversiones permitiendo al público a adquirir nuevas acciones en cualquier momento, y los accionistas pueden liquidar su explotación mediante la venta de las acciones hacia el fondo ampliable en el valor liquidativo. Los fondos cerrados emiten un número fijo de acciones en un IPO. En este caso los accionistas capitalizan el valor de sus activos mediante la venta de sus acciones en un bolsa de valores.
Los fondos mutuos se distinguen generalmente por la naturaleza de sus inversiones. Por ejemplo, algunos fondos se especializan en alto riesgo, alto retorno de inversiones, mientras que otros se centran en valores exentos de impuestos. También hay fondos de inversión especializados en operaciones especulativas (es decir fondos de cobertura), un sector específico, o las inversiones transfronterizas.
Los fondos de pensiones son fondos mutuos que limitan la capacidad del inversionista acceder a sus inversiones hasta una fecha determinada. En cambio, los fondos de pensiones se otorgan grandes impuestos con el fin de incentivar a la población trabajadora para apartar una porción de sus ingresos actuales para una fecha posterior, después de que salen de la fuerza laboral (jubilaciones).
Creadores de mercado
Son los creadores de mercado broker-dealer instituciones que citan una compra y venden precio y facilitan las transacciones de activos financieros. Tales activos incluyen acciones, gobierno y deuda corporativa, derivados y divisas. Después de recibir una orden, los creadores de mercado inmediatamente vende de su inventario o hace una compra para compensar las pérdidas de inventario. La diferencia entre la compra y venta de cotizaciones, o el oferta – propagación, cómo hace el formador de mercado ganancias. Una importante contribución de los creadores de mercado está mejorando la liquidez de los activos financieros en el mercado.
Financistas sectoriales especializados
Proporcionan una gama limitada de servicios financieros a un sector objetivo. Por ejemplo, Inmobiliaria financistas capital de canal a posibles propietarios, empresas de leasing proporcionar financiamiento para equipamiento y los préstamos día de pago empresas que ofrecen préstamos a corto plazo a los individuos que son Subatendido o tienen recursos limitados.
Proveedores de servicios financieros
Proveedores de servicios financieros incluyen corredores (valores e hipoteca), consultores y asesores financieros, y que operan sobre una base de tarifa-por-servicio. Sus servicios incluyen: mejorar la eficiencia informativa para los inversionistas y, en el caso de corredores, ofreciendo un servicio de transacciones por el cual un inversionista puede liquidar los activos existentes.
En Asia
Según el Banco Mundial, aproximadamente 30% de activos totales del sistema financiero de Corea del sur se llevó a cabo en IFNBs a partir de 1997.[12] En este informe, la falta de regulación en esta materia fue pretendió ser una razón para el Crisis financiera asiática de 1997.
En los Estados Unidos
En 1996, el sector IFNB representaba aproximadamente $ 200 billones en transacciones en el Estados Unidos.[13]
Véase también
- Servicios financieros alternativos
- Economía financiera
- Empresa financiera no bancaria
Referencias
- ^ Carmichael, Jeffrey y Michael Pomerleano. Desarrollo y regulación de las instituciones financieras no bancarias. Publicaciones del Banco Mundial, 2002, 12.
- ^ No bancarias instituciones financieras: un estudio de cinco sectores
- ^ Diccionario financiero NZ https://www.ANZ.com/Edna/Dictionary.asp?Action=Content&Content=non-bank_financial_institution
- ^ Servicio legal Comisión Law Handbook Online, "las instituciones financieras no bancarias" https://www.lawhandbook.SA.gov.au/ch07s05s06s03.php
- ^ FRB: Discurso, Greenspan - ¿los mercados financieros eficientes mitigar crisis? -19 de octubre de 1999
- ^ Carmichael, Jeffrey y Michael Pomerleano. El desarrollo y la regulación de las instituciones financieras no bancarias. Washington, D.C.: Banco Mundial, 2002. Imprimir
- ^ Levine, (1999)
- ^ Demirguc-Kunt y Maksimovic, (1998)
- ^ Greenspan, 1999
- ^ Carmichael, Jeffrey y Michael Pomerleano. El desarrollo y la regulación de las instituciones financieras no bancarias. Washington, D.C.: Banco Mundial, 2002. Imprimir.
- ^ El informe del Banco Mundial GFDR
- ^ Carmichael, Jeffrey y Michael Pomerleano. Desarrollo y regulación de las instituciones financieras no bancarias. Publicaciones del Banco Mundial, 2002, 19.
- ^ Las instituciones financieras no bancarias: Un estudio de cinco sectores, https://OSDBU.treas.gov/cooply.html
Enlaces externos
- Informe del Banco Mundial GFDR