Perpetuidad

A perpetuidad es un rentas vitalicias tiene sin fin, o un flujo de pagos en efectivo que continúa para siempre. Hay pocas perpetuidades reales en existencia (el Reino Unido Gobierno (Reino Unido) emitió en el pasado; Éstos son conocidos y aún como consolidados). Bienes raíces y acciones preferentes son algunos tipos de inversiones que afectan que los resultados de una perpetuidad y los precios pueden establecerse utilizando técnicas para valorar una perpetuidad.^[1] Perpetuidades son sólo uno de los valor tiempo del dinero métodos de valorización de activos financieros. Perpetuidades son una forma de anualidades ordinarias.

El concepto está estrechamente relacionado con valor terminal y tasa de crecimiento terminal en Valoración.

Contenido

1 Descripción detallada
2 Ejemplos de la vida real
3 Referencias
4 Véase también

Descripción detallada

A perpetuidad es un rentas vitalicias en el que los pagos periódicos comienzan en una fecha fija y continúan indefinidamente. Se refiere a veces como una anualidad perpetua. Pagos de cupón fijo en forma permanente invertidos (irremediables) sumas de dinero son los principales ejemplos de perpetuidades. Becas pagadas perpetuamente de una dotación caben la definición de perpetuidad.

El valor de la perpetuidad es finito porque los recibos que se anticipan en el futuro lejano tienen extremadamente baja (de valor presentevalor actual de los flujos de efectivo). A diferencia de un bono típico, porque la principal es nunca pagado, hay ningún valor presente para el principal. Suponiendo que los pagos comienzan en la final de la época actual, el precio de una perpetuidad es simplemente la cantidad del cupón sobre el apropiado descuento tasa o rendimiento, es:

PV\ = \ {r \over}

Donde PV = Valor actual de la perpetuidad, A = la cantidad del pago periódico, y r = rendimiento, tasa de descuento o tasa de interés.^{[citación necesitada]}

Para dar un ejemplo numérico, un gobierno del Reino Unido 3% préstamo de la guerra será el comercio en 50 peniques por libra en un entorno de producción del 6%, mientras que en el 3% de rendimiento es comercio a la par. Es decir, si el valor nominal del préstamo es £100 y el pago anual de £3, el valor del préstamo es £50 cuando las tasas de interés de mercado es 6% y £100 cuando son 3%.

Ejemplos de la vida real

Por ejemplo, UK bonos del gobierno, llamados consolidados, que son irremediables y sin fecha ()por ejemplo préstamo de la guerra) pagar cupones fijos (intereses) y activa el comercio en el mercado de bonos. Mucho de los bonos tienen características financieras que pueden apelar a algunos inversionistas y en algunas circunstancias, por ejemplo bonos de larga fecha tienen precios que cambian rápidamente (ya sea arriba o abajo) cuando produce cambio (caída o aumento) en los mercados financieros.

Un ejemplo más actual es la Convención utilizada en finanzas inmobiliarias para valuar los inmuebles con una tasa de capitalización (tasa de capitalizacion). Utilizando una tasa de cap, el valor de un activo inmobiliario particular sea la ingreso neto o la flujo neto de efectivo de la propiedad, dividida por el tipo de tapa. Efectivamente, el uso de un tipo de casquillo a una pieza de bienes raíces de valor supone que el ingreso actual de la propiedad continúa en perpetuidad. Esta valuación subyace el supuesto de que los alquileres subirán en la misma proporción que inflación. Aunque la propiedad se puede vender en el futuro (o incluso un futuro muy cercano), la suposición es que otros inversionistas aplicarán el mismo criterio de valoración a la propiedad.

Otro ejemplo es el crecimiento constante Modelo de descuento de dividendo para la valoración de las acciones comunes de una corporación, que se supone que el precio de mercado por acción es igual a la corriente descontada de todos los dividendos futuros, que se supone que sea perpetuo. Si la tasa de descuento para las reservas (acciones) con este nivel de sistemática del riesgo es 12.50%, después una perpetuidad constante de por cada dólar de ingresos por dividendos es ocho dólares. Sin embargo, si los dividendos futuros representan una perpetuidad creciente al 5.00% por año, entonces el modelo de descuento de dividendo, en efecto, resta 5.00% sobre la tarifa de descuento de 12.50% 7.50% lo que implica que el precio por cada dólar de ingresos es $13,33.

Referencias

^ "Perpetuidad". Investopedia. 24 de noviembre de 2003. 26 de mayo 2016.

Véase también

Progresión geométrica
Bonos perpetuos

Otras Páginas

[1] "Perpetuidad". Investopedia. 24 de noviembre de 2003. 26 de mayo 2016.