Renta vitalicia
A renta vitalicia es un contrato financiero en forma de un producto de seguro según la cual un vendedor (emisor) — normalmente una institución financiera como una compañía de seguros de vida, hace una serie de pagos futuros a un comprador (Rentista) a cambio del pago inmediato de una suma global (anualidad de pago único) o una serie de pagos regulares (anualidad de pago regular), antes del inicio de la anualidad.
La corriente del pago del emisor para el censualista tiene una duración desconocida basada principalmente en la fecha de la muerte del censualista. En este punto se rescindirá el contrato y se perderá el resto del fondo acumulado a menos que existan otros censualistas o beneficiarios en el contrato. Por lo tanto una renta vitalicia es una forma de longevidad seguro, donde la incertidumbre de la vida útil de un individuo es transferida del individuo a la aseguradora, que reduce su incertidumbre por la agrupación de muchos clientes. Las anualidades pueden adquirirse para proporcionar un ingreso durante el retiro, o proceden de un indemnización estructurada de una lesión personal demanda.
Contenido
- 1 Historia
- 2 Fases de una anualidad
- 3 Decisión de aplazar o no
- 4 Tipos de renta vitalicia
- 4.1 Anualidades fijas y variables
- 4.2 Anualidades garantizadas
- 4.3 Anualidades conjuntas
- 4.4 Vitalicias deteriorada
- 5 Anualidades por región
- 5.1 Estados Unidos
- 5.2 Reino Unido
- 5.3 Canadá
- 5.4 Internacionalmente
- 6 Futuro de anualidades
- 7 Tribunal Europeo de justicia sentencia
- 8 Véase también
- 9 Referencias
- 10 Enlaces externos
Historia
Evolución del instrumento ha sido larga y continúa como parte de Ciencia actuarial.[1]
Ulpiano se le atribuye a generar una tabla actuarial anualidades entre 211 y 222 AD.[2] Alemán y holandés ciudades medievales y los monasterios recaudaron dinero por la venta de rentas vitalicias, y se reconoció que los precios era difícil.[3] La práctica temprana para la venta de este instrumento no consideró la edad del candidato, elevando las preocupaciones interesantes.[4] Estas preocupaciones captó la atención de varios prominentes matemáticos[5] con los años, tales como Huygens, Bernoulli, de Moivre y otros:[4] incluso Gauss y Laplace tenía un interés en las cuestiones relativas a este instrumento.[6]
Parece ser que Johan de Witt fue el primer escritor para calcular el valor de una renta vitalicia como la suma de los pagos futuros descontados esperados, mientras que Halley utiliza la primera tabla de mortalidad extraída de la experiencia para ese cálculo. Mientras tanto, la Hôtel-Dieu de París ofrece unos precios bastante anualidades que caben aproximadamente el Deparcieux tabla de descuento del 5%.[7]
Práctica continua es una ocurrencia diaria con teoría conocida Fundada en matemáticas robusta, como atestiguan los cientos de millones en todo el mundo que reciben remuneración regular vía Pension o algo así. El enfoque moderno para resolver los problemas difíciles relacionados con un mayor alcance para este instrumento aplica muchos avanzados métodos matemáticos, tales como estocástico métodos, teoría de juegos y otras herramientas de matemáticas financieras.
Fases de una anualidad
Existen dos fases posibles para una anualidad:
- El fase de acumulación en el cual el cliente deposita y acumula dinero en una cuenta, y;
- El fase de distribución en la cual la compañía de seguros hace pagos de ingresos hasta la muerte de los censualistas nombrado en el contrato.
Es posible estructurar un contrato de renta vitalicia que tiene sólo la fase de distribución; Este contrato se llama un anualidad inmediata.
Contratos de renta vitalicia con un fase de aplazamiento—anualidades diferidas— son esencialmente dos fases anualidades, pero solamente con crecimiento de capital por inversión en la fase de acumulación (ahora la fase de aplazamiento), no hay depósitos de clientes.
Las fases de una anualidad pueden combinarse en la fusión de un ahorro para el retiro y un plan de pago de jubilación: el censualista hace contribuciones regulares a la anualidad hasta una fecha determinada y luego recibe pagos regulares de él hasta la muerte. A veces hay un componente de seguro de vida, agregado que si el censualista muere antes de comienzan los pagos de anualidades, un beneficiario recibe una suma global o pagos de anualidades.
Decisión de aplazar o no
La opción de aplazar la compra de una anualidad (elegir reducción de ingresos en su lugar) tiene la ventaja de la flexibilidad de la inversión, compensado por la anualidad más baja que uno será capaz de comprar más adelante después de haber dibujado por el capital (Arrastre de mortalidad). Tasas de interés inflación puede afectar la decisión de compra, como se reflejan en las tasas de anualidad, y afectan también potencial de inversión segura mediante la variación de rendimientos de los bonos. Inflación se deteriora el poder adquisitivo de una anualidad y por lo tanto puede ser un motivo de preocupación, sin embargo se han comercializado planes ajustados a la inflación.[8]
Tipos de renta vitalicia
Con la compleja selección de opciones disponibles, los consumidores pueden encontrar difícil decidir racionalmente sobre el tipo de producto de rentas vitalicias para sus circunstancias.[8]
Anualidades fijas y variables
Anualidades que efectuar los pagos en cantidades fijas o en cantidades que aumenten un porcentaje fijo se llaman anualidades fijas. Las anualidades variables, por el contrario, pagan de cantidades que varían según el rendimiento de la inversión de un conjunto específico de las inversiones, típicamente bonos y equidad fondos mutuos.
Las anualidades variables se utilizan para muchas diferentes objetivos. Un objetivo común es aplazamiento del reconocimiento de imponible ganancias. Dinero depositado en una anualidad variable crece sobre una base de impuestos diferidos, para que los impuestos a las ganancias de inversión no son hasta un retiro está hecho. Las anualidades variables ofrecen una variedad de fondos ("subcuentas") de varios administradores de dinero. Esto da los inversionistas la capacidad para moverse entre subcuentas sin incurrir en cargos adicionales ni cargos por ventas.
Anualidades garantizadas
Con una renta vitalicia "puros", censualistas pueden morir antes de recuperar el valor de su inversión original en él. Si la posibilidad de dicha situación, denominada una "confiscación", no se desea, se puede ser mejorada mediante la adición de una cláusula adicional, formando un tipo de anualidad garantizada, bajo la cual el emisor de anualidad es necesaria para hacer pagos de anualidades para por lo menos un cierto número de años (el "período de cierto"); Si el censualista sobrevive el período especificado cierto, pagos de anualidades continúan hasta que la muerte del censualista, y si el censualista muere antes de la expiración del período de seguro, del censualista raíces o beneficiario tiene derecho a cobrar los pagos restantes ciertas. El equilibrio entre la anualidad de vida pura y la anualidad de vida-con-periodo-cierto es que a cambio de la reducción del riesgo de pérdida, los pagos de anualidades para el último será menores.
Anualidades conjuntas
Múltiples productos censualista incluyen articulación-vida y empalme-sobreviviente anualidades, donde pago se detiene tras la muerte de uno o ambos de los censualistas respectivamente. Por ejemplo, una anualidad puede ser estructurada para hacer pagos a una pareja casada, dichos pagos Cesar a la muerte del segundo cónyuge. En conjunto-sobreviviente anualidades, a veces el instrumento reduce los pagos para el censualista segundo después de la muerte de la primera.
Vitalicias deteriorada
También ha habido un crecimiento significativo en el desarrollo de Vida deteriorada anualidades. Estos implican la mejora de las condiciones ofrecidas debido a un diagnóstico médico que es suficientemente grave como para reducir la expectativa de vida. Está implicado un proceso de evaluación médica y la gama de condiciones de clasificación ha aumentado sustancialmente en los últimos años.[citación necesitada] Tanto las anualidades convencionales y compra vitalicias pueden calificar para términos deterioradas.
Anualidades por región
Estados Unidos
Con un "single premium" o anualidad "inmediata", el "rentista" paga la anualidad con una sola suma. La anualidad empieza a hacer pagos regulares para el censualista dentro de un año. Un uso común de una anualidad de prima única es como un destino de ahorros para la jubilación de vuelco cuando se jubile. En tal caso, un jubilado retira todo el dinero que ha ahorrado durante la vida laboral, por ejemplo, un Cuenta de jubilación individual (IRA)y utiliza algunas o la totalidad del dinero para comprar una anualidad cuyos pagos reemplazará los pagos de salarios de los jubilados para el resto de su vida. La ventaja de tal una anualidad es que el censualista tiene un ingreso garantizado de por vida, mientras que si el jubilado en su lugar se retirara dinero regularmente desde la cuenta de jubilación (reducción de ingresos), podría quedarse sin dinero antes de la muerte, o como alternativa no tienen tanto que pasan mientras que vivo como podría haber sido posible con la compra de una anualidad. Otro uso común de una anualidad de renta es a pagar los gastos recurrentes, tales como los gastos de vivienda asistida, hipoteca o primas de seguros.
La desventaja de tal una anualidad es que la elección es irrevocable y, debido a la inflación, un ingreso garantizado para toda la vida no es lo mismo que garantizar una cómoda renta para toda la vida.
Reino Unido
En la conversión del Reino Unido de Pensión ingresos en una anualidad era obligatoria por la edad de 75 años hasta que la nueva legislación fue introducida por el gobierno de coalición en abril de 2011.[9] Las nuevas reglas de permitan a individuos retrasar la decisión de comprar una anualidad indefinidamente.
En el Reino Unido hay un gran mercado de rentas vitalicias de diferentes tipos. Los más comunes son aquellos donde la fuente de los fondos necesarios para comprar la anualidad es de un régimen de pensiones. Ejemplos de estos tipos de anualidades, referido a menudo como una anualidad de compra obligatoria, son las anualidades convencionales, con ganancias de anualidades y unidad vinculada o "tercera vía" rentas vitalicias. Anualidades compradas de ahorro (es decir, no de un plan de pensiones) se denominan compra vitalicias y Anualidades inmediatas otorgar. En octubre de 2009, el Centro Internacional longevidad-Reino Unido publicó un informe sobre comprado vitalicias (tiempo para Annuitise). En el Reino Unido se ha convertido en común para las empresas de vida a base de sus tasas de anualidad en lugar de un individuo. Legal & General fueron la primera empresa en 2007.[10]
Canadá
En Canadá el tipo más común de anualidad es la renta vitalicia, que normalmente es comprada por las personas en su edad de jubilación con refugio tributario fondos o fondos de ahorro. Los pagos mensuales de anualidades con refugio tributario fondos son completamente pasivo cuando retira la capitalidad ni o volver al respecto ha tributado en modo alguno. Por el contrario ingresos de rentas vitalicias compradas con fondos de ahorro se dividen entre el retorno del capital y los intereses devengados, con sólo el último ser imponible.
Una anualidad puede ser una sola renta vitalicia o una anualidad de vida común donde los pagos están garantizados hasta la muerte de la segunda censualista. Se mira como ideal para jubilados pues es la única fuente de ingresos de cualquier producto financiero que está plenamente garantizada. Además, mientras que los pagos mensuales son para el mantenimiento y disfrute de los censualistas, cualquier pago garantizado en anualidades no registrados se continúa para beneficiarios después de la muerte segunda. Así el equilibrio de los pagos garantizados apoya a miembros de la familia y se convierte en un ingreso de dos generaciones.
Internacionalmente
Algunos países desarrollaron más opciones de valor para este tipo de instrumento que otros. Sin embargo, un estudio de 2005 informó que algunos de los riesgos relacionados con longevidad son mal administrado "prácticamente en todas partes" debido a respaldo de los gobiernos definición promesas de beneficio y las compañías de seguros están renuentes a vender vitalicias genuino debido al temor de que la esperanza de vida va a subir.[8] Longevidad seguro Ahora se está volviendo más común en la UK y el U.S. (véase el futuro de annuites,) mientras que Chile, en comparación con el U.S., ha tenido un mercado de rentas vitalicias de vida muy grande desde hace 20 años.[11]
Futuro de anualidades
Se espera que el envejecimiento de la baby boomers generación en los Estados Unidos aumentará la demanda de este tipo de instrumento y para que pueda ser optimizado para el censualista.[12] Este creciente mercado impulsará las mejoras que requiere más investigación y desarrollo de instrumentos y aumentar la penetración en los mecánicos involucrados por parte de las compras públicas. Un ejemplo de mayor escrutinio y debate es relaciona privatización de parte de los Estados Unidos Fondo Fiduciario de la seguridad social.
A finales de 2010, las discusiones relacionadas con recorte de impuestos plantearon nuevamente la siguiente inquietud: ¿cuánto una anualidad costaría un jubilado si él o ella tuvo que reemplazar su ingreso del Seguro Social? Suponiendo que el beneficio promedio del Seguro Social es $14.000 al año, el costo sería aproximadamente $250.000 para un individuo de 66 años de edad. Las cifras se basan en el individuo que recibe una corriente ajustados a la inflación que pagaría por la vida y estar asegurada.[13]
Tribunal Europeo de justicia sentencia
En marzo de 2011 un Tribunal Europeo de justicia fallo hizo impide que proveedores de anualidad establecer primas diferentes para hombres y mujeres. Tarifas de renta vitalicia para los hombres son generalmente más altos que los de las mujeres porque tienen la esperanza de vida más corta. El cambio significa que las tasas de anualidad para hombres caerán o subirán las tasas de anualidad para las mujeres.
En el Reino Unido tendrá cualquier anualidades que se sacan después de 21 de diciembre de 2012 cumplir con la sentencia.[citación necesitada]
Véase también
- Valor actual actuarial
- #Life anualidad de anualidad (arreglos financieros europeos)
- Certificado de vida
- Great-West Lifeco
- Pension
Referencias
- ^ "Laboratorio de matemáticas actuariales". Act.ku.dk. 2012-12-10.
- ^ Hald, Anders (2005). Una historia de probabilidad y estadística y sus aplicaciones antes de 1750. John Wiley & Sons. p. 608.
- ^ J. Franklin La ciencia de la conjetura: evidencia y probabilidad antes de Pascal (Baltimore: Johns Hopkins University Press, 2001), 269-272.
- ^ a b "De aritmética comercial vitalicias: la historia temprana de la economía financiera, 1478-1776"Goeffrey Poitras, Simon Fraser University
- ^ Serie de seminarios en Finanzas Cuantitativas El Instituto de campos
- ^ Stephen Hawking Dios creó los números enteros: los avances matemáticos que cambiaron la historiaPrensa marcha, 2005 ISBN 0-7624-1922-9
- ^ Pierre Charles Pradier, «Les bénéfices terrestres de la charité. Les rentes viagères des Hôpitaux parisiens 1660-1690» Histoire & mesure (diciembre de 2011, à paraître).
- ^ a b c Seguro de longevidad: Un desaparecido mercado Adam Creighton, la Universidad de Nueva Gales del sur AU et al.
- ^ ""Ley de Finanzas para el desguace edad obligatoria anualidad" Banca Times, 10 de diciembre de 2010
- ^ Cannon, Edmund; Ian Tonks (2008). Mercados de rentas vitalicias. Oxford: Oxford University Press. p. 260. ISBN978-0-19-921699-4.
- ^ "NCPA: Baby Boom retiro podría causar explosión del mercado de rentas vitalicias"Seguro Newsnet, 09/12/2004
- ^ "Un flujo de ingresos para toda la vida"Anne Kates Smith, Kiplinger
- ^ "¿Podría jubilarse sin Seguridad Social? Bret Arends, WSJ
Enlaces externos
- Matemáticas y cálculo para la compra y aplazamiento de la decisión
- diversos tipos de anualidades
- Perspectiva de anualidades variables entrevista - Legal