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Rentabilidad ajustada al riesgo sobre el capital (RAR) es un riesgo-basado en marco de medición de rentabilidad para analizar rendimiento financiero ajustado por riesgo y proporcionar una visión consistente de rentabilidad a través de las empresas. El concepto fue desarrollado por Bankers Trust y el principal diseñador Dan Borge a finales de 1970.[1] Sin embargo, que cada vez más retorno sobre capital de riesgo ajustado (RORAC) se utiliza como una medida, por el que el ajuste de Capital de riesgo se basa en la pautas de adecuación de capital como se indica por el Comité de Basilea, actualmente Basilea III.[citación necesitada]
RAR = (rentabilidad esperada) / ()Valor en riesgo)[2]
En términos generales, en las empresas, riesgo cotiza fuera contra el beneficio. RAR se define como el cociente de riesgo ajustado retorno a capital económico. El capital económico es la cantidad de dinero que se necesita para asegurar la supervivencia en el peor escenario, es una barrera contra los choques esperados en los valores del mercado. Capital económica es una función de riesgo de mercado, riesgo de crédito, y riesgo operacionaly a menudo se calcula mediante VaR. Este uso de capital basado en riesgo mejora la asignación de capital a través de diferentes áreas funcionales de los bancos, compañías de seguros o cualquier negocio en el que capital se coloca en riesgo de un retorno esperado por encima del tasa libre de riesgo.
RAROC sistema asigna capital por dos razones básicas:
Gestión del riesgo
Evaluación de desempeño
Para fines de gestión de riesgo, es el principal objetivo de la asignación de capital a unidades de negocios individuales determinar el Banco de óptima estructura de capital— Eso es asignación de capital económico está estrechamente correlacionada con riesgo empresarial individual. Como una herramienta de evaluación de desempeño, permite que los bancos asignar capital a las unidades de negocio basadas en el valor económico añadido de cada unidad.
Véase también
Gestión de riesgos empresariales
Gestión del riesgo financiero
Espectro de riesgo-rendimiento
Ratio de Sharpe
Sortino ratio
Riesgo relativo retorno
Referencias
^Arenque, Richard; Diebold, Francis X.; Doherty, Neil A. (2010). El conocido, lo desconocido y lo incognoscible en gestión del riesgo financiero: medición y teoría de la práctica de avanzar. Princeton, NJ: Princeton University Press. p. 347.
^ abCuantificar el riesgo en el negocio de la electricidad: un enfoque basado en rar
"Una introducción a la ingeniería de amplio crédito basado" por Morton Glantz
Enlaces externos
RAROC y Capital económico
Entre rar y un lugar duro
v
t
e
Riesgo financiero y gestión del riesgo financiero
