Riesgo de base
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Riesgo de base en Finanzas es el riesgo asociado con imperfecto cobertura. Surge debido a la diferencia entre el precio de los activos a ser cubiertos y el precio del activo que sirve como el seto, o debido a un desajuste entre la fecha de vencimiento de los activos de la cobertura y la fecha efectiva de la venta del activo (riesgo de calendario base), o — como en energía — debido a la diferencia en la localización de los activos a ser cubiertos y el activo que sirve como el seto (riesgo de localización de la base).
En estas condiciones, el precio al contado de los activos y el precio de futuros, no convergen en la fecha de expiración del futuro. El monto por el cual se diferencian las dos cantidades mide el valor del riesgo base. Es decir
Base = precio Spot del activo cubierto - precio de futuros del contrato
Ejemplos de base de riesgo
1. Treasury bill futuro siendo cubiertos por dos años Bond, existe el riesgo de que no fluctúa según lo deseado.
2. FX cobertura usando un en adelante no entregable contrato (FDN): la fijación del FDN puede variar sustancialmente de la actual tarifa punto disponible en el mercado sobre la fecha de fijación.
Derivados de medicamentos de venta libre (OTC) pueden ayudar a minimizar el riesgo de base mediante la creación de una cobertura perfecta. Esto es porque los derivados OTC pueden ser adaptados para satisfacer las necesidades de riesgo exacto de un hedger.[1]
Véase también
- Riesgo financiero
- Incertidumbre
- Gestión del riesgo financiero
- Lista de temas de finanzas
Referencias
- ^ https://chicagofed.org/digital_assets/Publications/understanding_derivatives/understanding_derivatives_chapter_3_over_the_counter_derivatives.pdf
Enlaces externos
- Comprensión derivados: Mercados e infraestructura - capítulo 3, derivados extrabursátiles (OTC) Banco de la Reserva Federal de Chicago, grupo de los mercados financieros
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