Riesgo financiero

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Riesgo financiero
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Riesgo de tasa de interés Riesgo de moneda Riesgo de equidad Riesgo de los productos básicos
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Riesgo país Riesgo legal Modelo de riesgo Riesgo político Riesgo de valuación
Riesgo reputacional
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Riesgo financiero es un término genérico para múltiples tipos de riesgo asociada a financiación, incluyendo transacciones financieras Eso incluye los préstamos de la empresa en riesgo de por defecto. El riesgo es un término usado a menudo para implicar riesgo, lo que significa la incertidumbre de una vuelta y el potencial de pérdida financiera. Además de los riesgos financieros, existen cinco categorías de riesgos de inversión conocidos como cinco riesgos.

Una ciencia ha evolucionado alrededor gestión de mercado y riesgo financiero bajo el título general de teoría moderna de portafolio Iniciado por Dr. Harry Markowitz en 1952 con su artículo "Portfolio Selection". En la teoría moderna de portafolio, el varianza (o desviación estándar) de una cartera se utiliza como la definición de riesgo.

Tipos de riesgo

Respaldados por activos riesgo

El riesgo de que los cambios en uno o más activos que soportan una seguridad respaldados por activos impactará significativamente el valor de la seguridad soportado. Los riesgos incluyen la tasa de interés, modificación del término, y prepago riesgo.

Riesgo de crédito

Artículo principal: Riesgo de crédito

Riesgo de crédito, también llamado riesgo de incumplimiento, es el riesgo asociado a un prestatario a por defecto (no hacer pagos como se había prometido). Inversor pérdidas incluyen perdida principal y interés, disminuido flujo de efectivoy creciente costos de cobranza. Un inversionista también puede asumir el riesgo de crédito a través de la utilización directa o indirecta de apalancamiento. Por ejemplo, un inversionista puede adquirir una inversión usando margen. O una inversión directa o indirectamente usar o confiar en Repo, compromiso, hacia adelante o derivado de la instrumentos.

Riesgo de la inversión extranjera

Riesgo de cambios rápidos y extremos en valor debido a: mercados más pequeños; diferentes contabilidad, Presentación de informes, o auditoría normas; nacionalización, expropiación o impuestos confiscatorios; conflicto económico; o cambios políticos o diplomáticos. Valoración, liquidez y asuntos regulatorios también pueden aumentar riesgo de la inversión extranjera.

Riesgo de liquidez

Artículo principal: Riesgo de liquidez

Vea también: Liquidez

Es el riesgo de que una determinada seguridad o activos no pueden ser negociados con la suficiente rapidez en el mercado para evitar una pérdida (o hacer el beneficio requerido). Existen dos tipos de riesgo de liquidez:

• Liquidez de activos -Un activo no pueden venderse debido a la falta de liquidez en el mercado, esencialmente un subconjunto del riesgo de mercado. Esto puede explicarse por:
  • Ampliación propagación oferta
  • Haciendo explícito de liquidez se reserva
  • Período de tenencia alargamiento de VaR cálculos
• Fondos de liquidez -El riesgo de los pasivos:
  • No puede cumplirse cuando vencen
  • Sólo pueden ser resueltos en un precio rentable
  • Puede ser el nombre específico o sistémica

Riesgo de mercado

Artículo principal: Riesgo de mercado

Los cuatro factores de riesgo de mercado estándar son de capital riesgo, riesgo de tasa de interés, riesgo cambiario y riesgo de los productos básicos:

• Riesgo de equidad es el riesgo que precios de las acciones en general (no relacionado con una determinada empresa o industria) o el volatilidad implícita va a cambiar.
• Riesgo de tasa de interés es el riesgo que tasas de interés o cambiará la volatilidad implícita.
• Riesgo de moneda es el riesgo que tasas de cambio de divisas o cambiará la volatilidad implícita, que afecta, por ejemplo, mantiene el valor de un activo en esa moneda.
• Riesgo de los productos básicos es el riesgo que productos básicos precios (por ejemplo maíz, cobre, petróleo crudo) o volatilidad implícita va a cambiar.

Riesgo operacional

Artículo principal: Riesgo operacional

Otros riesgos

• Riesgo reputacional
• Riesgo legal
• Riesgo

Modelo de riesgo

Artículo principal: Modelo de riesgo

Diversificación

Artículo principal: Diversificación (finanzas)

Riesgo financiero, riesgo de mercado y ni siquiera el riesgo de inflación, al menos parcialmente pueden ser moderados por formas de diversificación.

Los rendimientos de diferentes activos son altamente improbables perfectamente correlacionados y la correlación a veces puede ser negativa. Por ejemplo, un aumento en el precio del petróleo a menudo favorecerá una empresa que produce, Pero un impacto negativo en el negocio de una firma de una compañía aérea cuyos costos variables se basan fuertemente en combustible. Sin embargo, las acciones son impulsadas por muchos factores, tales como la salud general de la economía que aumentará la correlación y reducir los beneficios de la diversificación. Si uno construye una cartera mediante la inclusión de una amplia variedad de acciones, tenderá a exhibir el mismo riesgo y retorno características como el mercado en su conjunto, que muchos inversores ven como una perspectiva atractiva, por lo que fondos de índice se han desarrollado que invierten en acciones en proporción a la ponderación que tienen en algún índice conocido como el IBEX.

Sin embargo, la historia demuestra que incluso durante periodos considerables de tiempo hay una amplia gama de las devoluciones que puede experimentar un fondo índice; así un fondo índice por sí mismo no es "completamente diversificada". Puede obtenerse una mayor diversificación de diversificación de clases de activos; por ejemplo se puede construir una cartera de bonos muchos y muchas acciones con el fin de estrechar aún más la dispersión de los resultados posibles de la cartera.

Una cuestión clave en la diversificación es la correlación entre los bienes, los beneficios aumentando con menor correlación. Sin embargo esto no es una cantidad observable, ya que la rentabilidad futura de cualquier activo no puede ser conocida con certeza completa. Esto era un problema grave en el Recesión de finales de los años 2000 Cuando los activos que previamente habían tenido pequeños o incluso negativo correlaciones de repente partida moviéndose en la misma dirección causando severa tensión financiera a los participantes del mercado que habían creído que su diversificación los protegerían contra cualquier condición de mercado plausible, incluyendo los fondos había explícitamente tendieron una trampa para evitar ser afectados de esta manera

Diversificación tiene costos. Correlaciones deben ser identificadas y entendidas, y puesto que no son constantes puede ser necesario reequilibrar la cartera que incurre en los costos de transacción debido a la compra y venta de activos. También existe el riesgo de que un inversionista como gestor del fondo diversifica su capacidad de monitorear y entender que los activos pueden declinar conduce a la posibilidad de pérdidas debido a malas decisiones o correlaciones imprevistas.

Cobertura

Es un método para reducir el riesgo de cobertura donde una combinación de activos se seleccionan para contrarrestar los movimientos del otro. Por ejemplo cuando invertirlo en un caldo es posible comprar una opción para vender esas acciones a un precio definido en algún momento en el futuro. La cartera combinada de stock y opción ahora es mucho menos probable para moverse por debajo de un valor determinado. Como en la diversificación es un costo, esta vez en la compra de la opción para los cuales hay una prima. Derivados se utilizan extensivamente para mitigar muchos tipos de riesgo.

Financiera / acrónimos relacionados con el riesgo de crédito

ACPM Gestión de la cartera de crédito activo

EAD Exposición en defecto

EL Pérdida esperada

ERM Gestión de riesgos empresariales

LGD Pérdida dada por defecto

PD Probabilidad de impago

KMV solución de análisis de crédito cuantitativa desarrollada por de calificación crediticia agencia Moody

VaR valor en riesgo, una metodología común para medir el riesgo debido a los movimientos del mercado

Véase también

• Beta
• Modelo de precios de activos de capital
• Costo de capital
• Beta baja
• Riesgo
• Seguros
• Riesgo de macro
• Teoría moderna de portafolio
• Sesgo de optimismo
• Riesgo de reinversión
• Actitud de riesgo
• Medida del riesgo
• RiskLab
• Prima de riesgo
• Riesgo sistémico
• Al revés de beta
• Al revés de riesgo
• Valor en riesgo

Enlaces externos

• Bartram, Söhnke M.; Brown, Gregory W.; Waller, William (agosto de 2013). "Lo importante es el riesgo financiero?". Diario financiero y análisis cuantitativo. próximamente.
• Risk.net "Riesgo financiero gestión News & Analysis
• MacroRisk Analytics Patentado y propietario macro el riesgo de medidas y herramientas para los inversores desde 1999.
• Elementos de la gestión del riesgo financiero, 2da edición
• Gestión del riesgo cuantitativo: Una guía práctica de riesgo financiero
• Derivados de comprensión: Infraestructura y mercados Banco de la Reserva Federal de Chicago, grupo de los mercados financieros

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